美光审查有逐步发散到整个半导体板块的迹象！
周期合伙人
满仓搞的大户
2023-04-04 11:27:03
前天晚上那条推送的重点是在宏观层面的思考。存储芯片的反向脱钩不能当成单一事件来解读，甚至不应该局限在半导体这一个行业，许多朋友可能不太关注近期的地缘ZZ，细数下今年大会之后的动作：-新建ZY科技委；-访沙，随后沙和伊握手，入股荣盛石化，签低价石油长协，部分结算或为CNY；-周日晚中东石油宣布减产，这件事情谁在主导，懂得都懂，也就意味着旧能源和新能源两大联盟的正式联手；- 前期加入制裁的ASML近期访华，上周还嘴硬的JP说要限制设备出口，估计过段时间也会来华认错；-审查美光科技；对于以上一系列的事件，且不说我们是否赢麻了，至少边际变化是极好的要知道，在3.31之前，半导体脱钩一向只是US的单方面输出，现在我们仅仅只在存储领域开起了第一次反击，以后大概率会发散到其他国内已经能够规模化自主应用的各个领域。历史性的重要时刻，往往在悄无声息之间展露它的锋芒。从边际弹性的角度上讲，除了存储直接受益以外，投资机会主要分布在两个方向：1）国产存储产业链的传导，其中设备的弹性相对低一些（前期已经有催化且估值高），代工其次（存储多数都是IDM，部分产品仍有代工，估值低），材料最大（边际上国内产品的大幅放量会迅速导致部分国产半导体材料供需失衡，大基金这一次首次增资选择晶瑞电材就是最好的证据，预估还会有，比如某大厂）2）横下对比下的其他细分，在Found产能和良率问题得到解决后，设计难度不算高的产品，也可以按这个思路反向推演国产化的加速，而且这次与以往最大的不同在于,主导点也许会演变到B端的放量，这一块对国产芯片需求端的提升幅度会很大。 S北京君正(sz300223)S S兆易创新(sh603986)S
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