道森股份 603800
预期差极大。
公司掌握了源自日本的世界最顶尖的PVD技术，目前处于技术保密阶段。

有的券商目光停滞在国内落后的PVD技术，误以为一步法的成本较高， 实则道森采用了国际最先进的理念进行了技术升级，并于上个月月底实现了复合铜箔设备订单的签约。

当时市值，道森有翻倍以上空间， 可以过段时间 来验证我这段话。

预期差极大！！

目前道森的首台设备已经实现出货，根据客户的使用反馈，该台设备的设计理念来源于日本，技术非常先进，远超国内一线PVD厂。

23年年底是一期20台的产能， 保守估计下，假设24年出货70%， 14台，对应价值量7亿，对应归母净利润1.4亿，给35X PE，对应市值50亿。

公司远期项目规划建设年产真空磁控溅射设备100 套、真空蒸镀设备100 套、复合铜箔一体机成套设备100 套。

终局展望，300套设备，对应价值量150亿，对应归母净利润30亿，给10X PE，对应市值300亿。（这个是比较远期的考量，还是要看产业化的进展速度如何）

近期来看的话，23-24年，道森的复合铜箔一体机设备保守 估值在50亿。

传统业务估值50亿。   

近期第一步的目标市值是100亿，随着产业化进度推进，公司未来肯定不止100亿，凭借绝对的技术优势。