朗科科技目前市值80亿，我觉得没走完，一个基本盘的估值，另一个后面释放的存储生产线估值，存储产品将受益AI发展或进入新周期，再就是大股东资源嫁接估值，目前公司没出业绩，一季报也没什么机构入驻。

一、基本盘估值

公司有一幢大楼，成本价估算按1.6亿算，现在市价估值翻十倍差不多，深圳黄金地段，就算16亿，公司货币资金加交易性金融资产就是7个亿，房产加现金跟理财就是23亿，目前公司估值80亿（我第一次写的时候是30亿）

二、存储周期

公司是闪存盘的发明者，专注于存储产品研发、生产和销售，目前产品已经覆盖固态存储、动态存储、嵌入式存储和移动存储领域。公司部分存储产品可应用于服务器、汽车电子等领域。公司产品已有DDR4/DDR5等高性能内存产品。公司存储产品可分为企业级存储和消费级存储，企业级存储主要应用于数据中心及服务器、汽车电子、物联网硬件、安防监控、工业控制、网络通信设备等领域；消费级存储主要应用于个人电脑、智能手机、平板电脑、可穿戴设备、相机和无人机等领域。

美光表示一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND是普通服务器的3倍，这将推动存储需求的激增。三星、SK海力士、美光、铠侠、西数等公司都已经决定削减产能，最近闪存市场的风向已经变了，长江存储原厂闪存正式开始涨价，幅度大约3-5％。

三、韶关数据中心集群+大幅受益服务器存储

“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要明确提出“加快数字化发展，建设数字中国”。算力成为数字经济发展的新引擎，数据是新的生产资料，算力是新的生产力，算法是新的生产关系。韶关作为大湾区唯一的算力枢纽和大数据中心集群城市，建设、发展、繁荣大数据产业势在必行。公司实际控制人韶关市国资委，韶关数据中心集群规划到2025年布局建设50万架左右。以承载低时延类业务（时延要求小于20 ms）的大型、超大型（3000架以上）数据中心为主，辅助建设部分确需在省内建设、承载中时延要求业务（时延要求20-50ms）的大型、超大型数据中心。目前韶关已经和四大运营商、万国数据、联想、云下科技、中联云港数据科技、上海德衡数据科技、 首都在线 、中瀚云科技、中电鹰硕等12家企业签订了投资协议，合计建设规模为36.1万个标准机架，总投资395亿元（不含服务器 ），服务器购置投资超2000亿元。韶关数据中心集群发展的很好，公司很有希望受益。

公司受益韶关数据中心逐步兑现，2月份写的时候，就是预测公司将受益韶关数据中心集群基建，现在公司已经开始致力于嫁接资源，2023年5月，近日公司与算芯科技（作为服务器、解决方案研发及平台公司，有长期稳定的合作渠道及客户）签署了《战略合作框架协议》，为充分发挥双方各自在存储和AI智算行业领域的市场优势，把握数字中国建设的机遇，深度参与韶关国家级智算中心建设，经友好协商，达成合作意向。合资公司依托算芯软硬件技术优势，围绕城市大脑、智算中心、智慧交通、安全生产、工业质检、智能终端等应用领域提供算力产品（AI 智算设备）及整体解决方案。本协议有利于加强双方合作关系，充分发挥双方在存储、AI 智算行业领域各自的研发及产品、市场优势，把握数字中国建设的历史机遇，深度参与韶关国家级智算中心建设。

公司说明会表示韶关数据中心集群建设正在进行，用户已经与朗科在服务器、存储产品等硬件的采购进行中，韶关市政府也推动我司与落地韶关的相关数据企业进行合作。另外，公司在韶关的封测厂和 SSD 生产工厂进展顺利。

四、业绩说明会预期差

近期业绩说明会可以看到不少预期差的东西：公司战略随着国家东数西算战略的实施，公司积极响应国家号召，以加强科技创新和产业升级为主线，全面推动企业转型升级和高质量发展。公司将继续加强车规级存储和企业级 SSD 的研发和生产，不断提高产品质量和性能，满足不同用户的需求。同时，公司也将进一步拓展其在封装测试产业的业务，加强协同创新，提高产业链的整体效益。

公司新引进三条进口高速SMT贴片产线，不仅生产效率翻倍，而且可以生产更高精度的集成电路产品，包括但不限于服务器用存储产品。公司已经是国家国产替代战略的产品供应商。公司“朗系列”产品主控芯片、闪存颗粒、生产制造所有环节均在我司安全体系控制下研发、生产，并与国产操作系统和硬件CPU平台兼容适配认证。

存储器件是人工智能技术发展所必需的重要基础设施之一，目前公司的存储产品可以应用于人工智能领域。此外，作为一家技术领先的智能制造企业，公司也会紧跟行业发展趋势，积极进行研究和布局，探索如何将自身技术与人工智能技术相结合，以提高生产效率和质量。朗科与曙光的合作正有序进行中，送样测试情况令人满意。

目前合资公司韶关朗正数据半导体系公司封测工厂筹建工作正按计划有序推进中，预计6月预计 6 月可达试产条件。（2022 年 12 月，公司拟与正源芯半导体(深圳)有限公司，合作建设存储芯片封装测试工厂，朗科出资 55%；正源芯出资 45%。朗科与正源芯共同建设的存储芯片封测工厂将同中国台湾成熟封测团队合作，主要规划存储芯片封装、测试。）

公司是广汽埃安的战略投资人，广汽埃安的蓬勃发展给朗科带来了深度合作的机会。借助双方平台和技术优势，我司调整提升产品结构。

五、朗科科技5月25日收到深交所年报问询函，这个问询函都是我特别关系的问题，等出了再好好看。

深交所要求公司列示报告期内分地区营业收入金额、占比、毛利率及同比变动情况，如同比变动幅度较大的，请说明原因及合理性。

深交所要求公司用通俗语言说明公司企业级、消费级存储产品应用于上述细分行业的具体产品和场景，并列示报告期内企业级、消费级存储产品及相关细分应用行业的收入金额、占比、毛利率情况，企业级、消费级存储产品前五名客户情况（包括但不限于客户名称、合作年限、是否为关联方、销售金额、占比、回款情况等），如同比变动幅度较大的，请说明原因及合理性。

深交所要求公司说明房屋租赁行业对公司利润水平的贡献金额和占比，并结合上述情况及有关房屋目前的状态，存储行业发展现状、同行业公司盈利能力变动趋势等，说明公司是否存在盈利能力持续下滑风险。

年报显示，存储产品受原材料价格波动影响较大，公司原材料主要包括闪存和缓存。深交所要求公司说明公司主要原材料、报告期内占公司成本比重及同比变动情况，公司是否采购成品闪存和缓存用于生产，并说明报告期内公司前五名供应商名称、所属地区、合作年限、是否为公司关联方、公司采购的具体内容，并结合公司生产所需原材料的具体规格、参数情况、是否属于通用件等，说明公司是否对有关供应商存在依赖，如是，说明公司拟采取的措施。

深交所要求公司结合其所处产业链上下游情况，说明芯片与公司产品的具体关系，公司当前是否从事芯片设计及生产业务；结合芯片生产的产业链及各环节对人员、技术、资金的需求、主要公司毛利率实现情况、公司子公司韶关朗科、韶关朗正主营业务、人员及技术优势、所处行业细分领域准入门槛及竞争格局，有关生产设施建设进展、报告期内及2023年一季度收入、净利润实现情况、在手订单情况等，说明韶关朗科、韶关朗正对公司报告期内及2023年度财务状况预计产生的影响。

六、关注董事会公司总经理的人选