🔥政策持续加码，工业母机国产替代势在必行。

5月11日，国资委党委召开扩大会议，强调推动央企在工业母机等战略性新兴产业布局力度。5月25日，工信部联合浙江政府召开“第三届工业母机高质量发展论坛”，再次强调工业母机对于制造业的重要性及自主可控的必要性。国际复杂局势下，后续产业链自主可控政策有望持续出台，工业母机特别是其中的卡脖子环节将迎来国产替代加速。

🔥国内数控系统龙头，高端领域持续突破。

数控系统是工业母机的"大脑"，而国内高档数控系统国产化率不足10%。公司为国内数控系统龙头，高档型数控系统产品1900余项功能对标匹配度超过98%，2022年公司在五轴数控等高端领域应用增长稳健，龙头地位持续巩固。

🔥卓尔智造控股份额拟再次扩大，管理、盈利将迎拐点向上。

公司原控股股东为华中科技大产业集团，2019年因校企改革变更为卓尔智造；2023年卓尔将通过定增进一步扩大持股比例。卓尔全面赋能公司高质量发展，加大市场化布局、提高决策效率、注重人才激励，公司管理与盈利能力将迎来拐点向上。

预计公司2022-24年归母净利润1.03亿元/1.76亿元/2.66亿元，当前股价对应市盈率为73X/43X/28X，重点推荐。