AMD本周二开发布会，是一个不错的timing

之前我已经讲过AMD之于英伟达的预期差，大致是：

1）MI300性能在部分精度上超越英伟达30%甚至更多

2）Chiplet第一人，GPU+CPU的产品组合方式，性价比会更高

3）收购赛灵思后，在加速卡领域的定制化优势大幅领先英伟达（Xilinx AI Engine）

大家诟病最多的地方也说过了，比如生态差、盈利能力不如英伟达这类直接搞准server的厂商等等。

目前来看，市场基本已经修复了上述预期差，所以接下来的重点是：

1）MI300份额能提升多少（目前NV在AI服务器市场的市占率90%左右）

2）最前瞻指引的数据是什么，应该怎么跟踪才能把握这个预期差

这里我是觉得第（1）无论怎么拍都会显得非常主观，最好还是解决第（2）点，最前端的指标无疑是AMD在台积电4/5nm线上的流片数据，厂也不在咱这，许多专家都不好使了，得找找老法师。

参考英伟达链条的交易逻辑，只要A/H的出货量上修，整条算力硬件上的股价都会跟着上修，因为彼此间都存在比例关系，少一个配件都不行，所以市场会很快买单，周五早上的200万片小作文，很好地印证了这个交易模型。

而AMD链条上，辨识度最高的是Chiplet的通富微电，其次是PCB的奥士康，老师们好像还挖掘了一个分销商的中电港。

S通富微电(sz002156）S S奥士康(sz002913）S S中电港(sz001287）S