东吴石化组观点汇报：继续推荐吉林化纤、精功科技、新亚强和奥福环保等，新增推荐泛亚微透

考虑到氢能概念可能存在投资机会，本周计划重点调研湖州、苏州相城、张家港等基地的氢能产业，如果专业方面的需求，请私信我们。同时，可能会穿插调研裕兴股份、泛亚微透等标的。

我们的观点是中期看，大市值蓝筹可能更加值得关注，但是短期看，小市值次新弹性标的更加占优。

公司层面，继续重点推荐碳纤维板块以及新亚强、奥福环保等。考虑到小市值次新存在阶段性投资机会，重点推荐泛亚微透、永冠新材、阿科力等。

碳纤维板块升温明显，私下沟通，部分前期离场的投资者有不少重新追高回场，我们认为吉林碳谷、精功科技、吉林化纤、光威复材的表现可能远超市场预期。

吉林碳谷远期的原丝产能20万吨，我们预计利润中枢10-20亿，对应潜在市值5-600亿。

吉林化纤目前实际持有的碳纤维资产大约4600吨，但是远期对应的权益产能应该不低于5万吨（吉林政府的规划产能10万吨，有部分系控制产能），对应的利润中枢10+亿，对应潜在市值3-400亿。

精功科技预计明年的净利润5亿，对应的合理估值150-200亿。

江山股份近期投资者问询表示，如果规定期限内不能完成细节，将会终止重组。

目前，跟踪下来，准点完成需要相关各方有极大的诚意和较大的工作量。

我们倾向于重组能够如期完成，如果完成，预计有50-100%的空间，无论是资产整合还是行业景气都存在一定的预期偏差。

奥福环保业绩逐步回暖，股价也在稳步上行中，

我们认为公司明年3亿的净利润预计暂不需要修正，合理的目标市值50+亿。

公司在的产品有唯一性、稀缺性，属于典型的困境反转模式的标的。

泛亚微透值得重点关注。

公司的产品和汽车，尤其是新能源汽车有较强的关联，单车价值量1200-1500元不等。

公司募投的气凝胶产品投产在即，从产品方案看，公司自己涉足气凝胶的制备，装置自动化水平，产品性能有优于国内同行。除了宁德外，比亚迪也有计划在其刀片电池推广气凝胶的解决方案。我们认为电动车领域对应气凝胶的市场容量大约100亿附近。

公司的EPTFE属于平台型技术，在和双碳有关的很多领域都具备技术延展的可能。

预计22年的净利润1.2亿，考虑到公司的技术壁垒以及平台化的属性，我们认为合理的估值大约可以2PEG。

其他标的方面，重点推荐碳中和背景下的嘉澳环保、三联虹普，锂电材料的百川股份，生物基代糖的百龙创园，橡塑密封龙头海达股份、铟靶材的隆华科技，特种胶带的永冠新材。