1. 行业观点:2023下半年看多银行板块
1)预计Q2及下半年,净息差边际逐步企稳,叠加去年低基数,将驱动上市银行单季营收增速、利润增速持续上行;
2)市场对银行不良存在较大认知差,在生成端下台阶和处置端加大力度的背景下,预计银行账面不良将持续改善(尤其是低估值标的);
3)市场担忧压低预期及股价,而财务向好提供修复契机。
2. 近期催化:
1)金融支持地产16条续期,政策支持具备持续性;
2)6月金融数据总量和结构均超预期;
3)美国通胀数据降温,催化大盘反弹。
3. 个股推荐:
1)机会主要仍在低估值、低仓位的标的中,且需具备潜在财务拐点和市值管理动力;
2)除低估值标的外,在板块修复阶段,优质中小行和龙头股份行也具备上涨潜力;
3)边际强调浙商银行、江苏银行,同时也继续推荐成都银行、宁波银行、苏州银行、平安银行和招商银行。