CATL材料扩产点评:35%左右自供、格局影响有限!【华创电新】

邦普拟在湖北省宜昌市投资建设邦普一体化电池材料产业园项目,项目总投资不超过人民币320亿元,建设期6年。主要包括废旧电池材料回收、正极前驱体、磷酸铁锂、钴酸锂、三元正极、石墨、磷酸等。

 产能规划:宁德时代目前已公告产能扩建规模近600GWH(独资+合资),我们预计25年产能规模将超1TWH

 单吨用量:一般单GWH电池需求磷酸铁锂2300吨,高镍三元正极1600吨,负极材料750吨。

■需求测算:储能叠加车载,特斯拉展望未来行业2/3电池为铁锂电池,经过测算2025年后宁德时代至少需求150万吨磷酸铁锂、55万吨高镍三元、75万吨负极材料。

投资金额:1万吨材料的投资金额分别为:磷酸铁锂正极需要1.6亿、前驱体需要.6亿;三元正极需要4亿、前驱体需要2.5亿;负极需要1.5亿。

预计宁德时代目标35%自供比例,未来投资金额为:

负极:75*0.35*1.5=40亿;

三元:55*0.35*6.5=125亿;

铁锂:150*0.35*2.2=116亿;

整体共需要约280亿元。剩余40亿元预计投入锂电回收、钴酸锂、磷酸等环节。

格局影响:在原材料短缺、价格波动等因素驱动下,为了保障全球供应链安全,宁德时代、LG化学等全球头部电池企业纷纷布局材料环节或采取合资等方式锁定供应,基本65%以上的材料需求依赖外部供应商对材料产业格局影响有限!以铁锂为例,即使宁德时代合资、参股四家头部铁锂供应商,未来两年也未必能够保障安全供应!

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