政策加速期
本轮经济的积贫积弱是超预期的,23年大家预期的弱复苏最后变成了修复性磨底,这也是23年此前市场表现如此让人难受的重要原因。
否极泰来,本轮政策的速度、力度也是超出与其的。有了年初放开的经验,我们要明辨政策方向,放弃对政策节奏的自以为是,放弃我以为。
当有力大手成为主导力量时,要学会顺势而为,要看到转向可以有多坚决。
从西部证券的统计结果看,当前中国在政策出台上正经历着最强的“加速期”!
与2022年11-12月疫情防控调整、2020年2-4月疫情首次冲击、2015年6-8月股市大幅调整、2014年9-11月地产政策转向几大重要节点相比,今年8月以来政策密集出台的加速确实是最强的!
从印花税减半到全国统一下调首付比,这样的政策力度在股市和房地产上已经超过2014-2015年,堪比2008年。
“房地产政策的优化调整”+“一揽子地方化债方案”+“活跃资本市场一揽子措施”构成了下半年政策发力的主线。
那么会不会有全面牛市呢?
从M2、M1剪刀差,经济增速,A股市场容量等因素判断,我认为是有难度的。且有了15年的教训,本轮加杠杆也会限制在场内可监督的范围内,券商融资能从1倍放宽到1.25倍已经是使出了大力气。参考美国股市发展历史,我预计上限会在1.5倍。15年的伞形信托等渠道是难指望的,更别说始终是严打对象的场外配资。
会不会有赚钱机会呢?
显然是有的。做多中国产业崛起,做多我们实现技术突破、市占率快速上行的领域,是足以让我们享受一波财富盛宴的。
这也是本号起名“产业牛”的一个初衷。
遥遥领先
Mate60带给人的冲击和感动不是言语能简单表达的,至少是给中年男人的,就像科比离世会让很多中年男人某个清晨躲在洗手间默默大哭。
有天晚上,一个人躲在家里,刷着Mate60和问界的测评短视频,想着18年以来自己在股市和生活的点点滴滴,想哭,又想你看努力真的能成。本以为做不成的事儿,他就是有人能给世界一个大比兜,告诉他你挡老子路了,让开。
我暂时体会不了轻舟已过万重山的释然和骄傲,我能感受到的就是老子终于出了口气。
说远了,回到市场,Mate60线的投资逻辑市场梳理的比较清晰了,转发东北证券的研究整理。在此之后我会分享我对问界的狂热支持!
【东北电子】华为mate60闪击,科技的反攻开启
前日华为突然开售mate60,搭载自研麒麟芯片+5G。自研芯片意味着,现在先进工艺长期受限的背景下,通过架构重构、通过面积和堆叠,是能够实现高性能的。华为擅长的是,不追求单点性能极限提升,而是在短板的周围加强长板,提升产品和方案的综合体验。轻舟已过万重山。
我们认为华为概念的行情可以分三个阶段
第一阶段:概念发散
以mate60为大主题的华为供应链标的:
5g:唯捷创芯,卓胜微
卫星通信:华力创通
屏幕:维信诺
CIS:思特威
快充、无线充等:美芯晟,圣邦股份,南芯、力芯微
散热:飞荣达,德邦科技,润禾
芯片端:伟测科技,华大九天
芯片上游:德邦科技,兴森科技,华正新材,方邦股份,天承科技、深南电路、圣晖集成、柏城股份、华海诚科、长川科技、富乐德、村龙
第二阶段:找弹性
弹性最大的只有芯片,芯片是1-10,手机是1-2,空间不同,芯片弹性最大。
就买伟测、华九
第三阶段:找0-1
建议关注华为芯片上游端供应商,未来华为持续的增长需要上游国产化的支持,巧妇喜为有米之炊。
芯片上游材料、设备、零部件、制造辅助等
H checked:德邦科技,兴森科技,华正新材,方邦股份,天承科技、深南电路、圣晖集成、柏城股份、华海诚科、长川科技、富乐德、华大九天、伟测科技、村龙。
赛力斯
期待问界的超预期表现。会注意到这个标的是因为周末逛商场,华为专卖店人头攒动,客流量是平时的三四倍。
而华为专卖店,一半面积卖手机电脑,一半面积停放的就是问界汽车。
随着mate60的成功翻身,华为的品牌价值是大幅提升的,对消费者的号召力是以前的N倍。多少快放弃的老花粉,开玩笑4G手机卖5000的朋友,有那每么点喜爱但是总想不清楚到底好在哪儿的朋友,这次都会快速转入铁粉忠粉大军。为科技溢价充值!
具体到问界,三大卖点强烈吸引我。
一是自动驾驶。
特斯拉FSD吹了这么久,看一下抖音路测视频,全是M5车主的极限操作。特斯拉,听得见的自动驾驶;华为赋能的问界,看得到的自动驾驶。
什么上下班高峰路况,四叶草形立交桥(我都没见过这种路),什么100km/h雨天挑战限宽水泥桩,挑战透明保鲜膜识别,挑战山路村路夜路自驾……这届车主,胆子真大!华为自动驾驶真给力!
这种实战能力,已经完完全全颠覆了我对自动驾驶发展阶段的理解。
对比某些激光雷达只是装饰品的品牌,不知道高到哪里去了!
二是安全。
去年问界碰撞测试A柱不抗造的风波我还没搞清,也不想搞清了。看了下各种实际碰撞的结果,陆地坦克完胜。
三是底盘。
国人造车喜欢冰箱沙发大彩电,底盘极致优化,谁开谁知道。
问界全铝合金底盘,簧下减重提高车的操控性。前悬是四球节双叉臂独立悬架,后悬是梯形多连杆独立悬架,叠加倍耐力P Zero轮胎,是诚意满满的。
不过有一说一,品牌效应不打出来的话,这造型略丑。但如果坚持设计语言,让大家喜欢上,认为这个就是好看就是酷,那也并非不可能。
以上是已知的车的信息。
我想在9.12的华为发布会(也有传言会改到9.19)上,关于汽车,余大嘴可能会给我们带来更多惊喜!
这也是投资上的一个事件驱动重要观察点。
Ps. 赛力斯在9月1日晚的公告中表示,公司将在未来一年内回购2-4亿元公司股份,价格上限91元/股。
短期位置不低,投资有风险,操作需谨慎!
以上碎碎念仅作为您夜晚的一个陪聊,主打陪伴,对错好坏,贻笑大方,您多指点!