【德邦电子】 周观点：消费电子新周期与AI创新共振
精选小作文
2023-10-29 20:43:03
【德邦电子】 周观点：消费电子新周期与AI创新共振
1、半导体：手机IC迎需求复苏+国产化机遇
本周电子（中信）指数上涨2.5%。本周三星Q4涨价落地，然后小米等安卓终端纷纷发布新机，半导体需求后续有望迎复苏。建议关注复苏较快的消费IC、存储、稼动率提升的封测；此外，明年存储晶圆厂有望扩产，重点关注存储份额提升空间大的设备厂商。
🔺IC设计：随着安卓旗舰机的上市，CIS、射频芯片国产化进程在加速。本周发布的小米14主摄采用定制的国产50M CIS芯片。接下来的手机创新点包括光学、快充等，建议积极关注手机IC的国产化机遇。建议关注：南芯科技、韦尔股份、卓胜微、思特威、艾为电子等。
🔺封测：长电科技Q3营收环比+31%，并表示产能利用率逐步回升。封测板块近期有所调整，但PB估值回落至较低位置。建议关注：长电科技、通富微电、甬矽电子、伟测科技等。
🔺存储：近日三星向客户公布第四季度官价，Mobile DRAM合约价季涨幅预估将扩大至11-25%；NAND Flash方面，eMCP、uMCP平均涨幅20%以上。存储价格涨价落地中，建议关注：江波龙、德明利、朗科科技、兆易创新等。
🔺设备：中微/盛美/芯源微Q3营收分别同比增长41%、29%、30%，但合同负债均环比回落。我们认为随着明年国产龙头晶圆厂有望重启招标，带动设备新签订单增速提升。建议关注：拓荆科技、中微公司、华海清科、新莱应材、正帆科技等。
2、汽车电子：问界M9预订超预期，关注光学等华为汽车创新
继M7大定突破6w台一炮而红后，25日问界官宣M9目前预订已突破15000台。作为问界高科技豪华SUV旗舰车，M9集华为最新智能汽车黑科技于一身，其预订数据走高意味着光场屏、智慧车灯等创新已初步得到市场认可。M9将于12月上市，此外Q4更将有多款华为合作车型上市。建议关注车载光学为代表的华为汽车黑科技
🔺光场屏：装进车内的私人影院，建议关注【四川九洲】、【神通科技】。
🔺ARHUD＆智能大灯：百万像素智慧大灯，创造安全智能的夜间出行体验，建议关注【光峰科技】。
🔺智驾硬件：华为城市NOA将于年底铺开全国，建议关注【电连技术】、【联创电子】。
正临Q3季报密集披露期，重点关注财报修复力度较强的公司，如韦尔/思特威/格科微等毛利率、库存指标均有不同程度改善，电连技术单3季度毛利率提升幅度较大。
3、苹果芯片和电脑新品有望发布，消费电子旺季来临
北京时间10月31日，苹果将举行名为Scary Fast的线上产品发布会。根据相关信息，苹果有望更新M3芯片，以及由M3驱动的Mac系列电脑，在年末购物季高峰到来之前进一步充实产品线。PC市场在经历一年多的低迷后，有望在苹果/联想等芯片发布、AI PC创新驱动、年末购物高峰的带领下重回增长。建议关注：立讯精密、闻泰科技、春秋电子、光大同创、领益智造、蓝思科技等。
另外持续重点推荐先进封装核心标的芯碁微装，欢迎交流
派点恳请支持，德邦电子：陈海进
1、半导体：手机IC迎需求复苏+国产化机遇
本周电子（中信）指数上涨2.5%。本周三星Q4涨价落地，然后小米等安卓终端纷纷发布新机，半导体需求后续有望迎复苏。建议关注复苏较快的消费IC、存储、稼动率提升的封测；此外，明年存储晶圆厂有望扩产，重点关注存储份额提升空间大的设备厂商。
🔺IC设计：随着安卓旗舰机的上市，CIS、射频芯片国产化进程在加速。本周发布的小米14主摄采用定制的国产50M CIS芯片。接下来的手机创新点包括光学、快充等，建议积极关注手机IC的国产化机遇。建议关注：南芯科技、韦尔股份、卓胜微、思特威、艾为电子等。
🔺封测：长电科技Q3营收环比+31%，并表示产能利用率逐步回升。封测板块近期有所调整，但PB估值回落至较低位置。建议关注：长电科技、通富微电、甬矽电子、伟测科技等。
🔺存储：近日三星向客户公布第四季度官价，Mobile DRAM合约价季涨幅预估将扩大至11-25%；NAND Flash方面，eMCP、uMCP平均涨幅20%以上。存储价格涨价落地中，建议关注：江波龙、德明利、朗科科技、兆易创新等。
🔺设备：中微/盛美/芯源微Q3营收分别同比增长41%、29%、30%，但合同负债均环比回落。我们认为随着明年国产龙头晶圆厂有望重启招标，带动设备新签订单增速提升。建议关注：拓荆科技、中微公司、华海清科、新莱应材、正帆科技等。
2、汽车电子：问界M9预订超预期，关注光学等华为汽车创新
继M7大定突破6w台一炮而红后，25日问界官宣M9目前预订已突破15000台。作为问界高科技豪华SUV旗舰车，M9集华为最新智能汽车黑科技于一身，其预订数据走高意味着光场屏、智慧车灯等创新已初步得到市场认可。M9将于12月上市，此外Q4更将有多款华为合作车型上市。建议关注车载光学为代表的华为汽车黑科技
🔺光场屏：装进车内的私人影院，建议关注【四川九洲】、【神通科技】。
🔺ARHUD＆智能大灯：百万像素智慧大灯，创造安全智能的夜间出行体验，建议关注【光峰科技】。
🔺智驾硬件：华为城市NOA将于年底铺开全国，建议关注【电连技术】、【联创电子】。
正临Q3季报密集披露期，重点关注财报修复力度较强的公司，如韦尔/思特威/格科微等毛利率、库存指标均有不同程度改善，电连技术单3季度毛利率提升幅度较大。
3、苹果芯片和电脑新品有望发布，消费电子旺季来临
北京时间10月31日，苹果将举行名为Scary Fast的线上产品发布会。根据相关信息，苹果有望更新M3芯片，以及由M3驱动的Mac系列电脑，在年末购物季高峰到来之前进一步充实产品线。PC市场在经历一年多的低迷后，有望在苹果/联想等芯片发布、AI PC创新驱动、年末购物高峰的带领下重回增长。建议关注：立讯精密、闻泰科技、春秋电子、光大同创、领益智造、蓝思科技等。
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