异动
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十年磨刀今日出鞘,中国骨干传输400G正式商用
红流
躺平的半棵韭菜
2023-11-01 16:22:54

1. 大事件:

中国移动自2014年开始骨干网400G传输测试,10年测试,2023年10月31日正式商用36亿集采招标商用。中国电信中国联通计划2024年上半年开始招标。

 



 2. 扫盲:此长途400G和此前爆炒数据中心800G的区别

上半年AI需求带动的英伟达服务器配套光模块行情如火如荼,指的是数通光模块,主要用于机房内部等短途需求,800G数通光模块出厂价约8000-10000元人民币。

400G长途光模块属于超高端特殊场景产品,单价10万-20万一个。20倍的价值区别

3. 市场总量空间份额超千亿

常规来说一个光传输核心设备至少配置48端口以上,也就是说光模块个数>主设备*48.

据专业人士整理,目前全国骨干网全部是100G传输,目前存量光端口(每个端口都需要光模块)为数百万这个量级。

按一个400G长途光模块15万保守计算市场空间千亿以上。

4. 中国移动已公布的升级部署计划(长途光模块)

按照中国移动公布的“九州”算力光网整体规划,2023年-2024 年,推动算力枢纽节点按需部署400G OTN;2024 年-2025 年,推动所有算力枢纽节点全面部署400G OTN,同时按需引入其他大带宽技术;预计中国移动将与中兴通讯、华为等公司在400G QPSK 现网长距离传输、C6T+L6T 超宽谱波段扩展、光电联动全光组网技术方面深入合作,400G 骨干网相关产品需求有望快速提升。

5. 配套华为服务器,中系光模块王者归来(数通光模块)

光模块行业过去一直分位两个阵营

美系(中际旭创  新易盛 索尔思等从 ,初期都由美资企业发展而来 )

中系(光迅科技 华工科技等 中资背景,难以打入英伟达等公司核心,主攻国内)

PS:光迅科技前任董事长余少华院士(在光迅任职超过20年)22年调任鹏程实验室担任副主任主持光通信领域开发工作,是和华为一起攀登国内光通信巅峰。

在上半年的AI行情中,中资背景的光模块公司涨幅是缺位的,因为颜色之争,各种英伟达送样不通过,原因都懂。

下半年开始,因为制裁断供,华系AI服务器爆发崛起,华为配套的光模块基本被光迅华工瓜分,理应给他们合理的地位和估值。其中光迅科技第一大客户就是华为,其次是BAT等。

此前传闻华为16万台服务器的光模块由光迅和华工科技配套,其中光迅份额超50%。

6.相关公司

中资光模块厂  2023年国内营收占比排名  光迅60%约18亿> 华工60%约13亿 >旭创12%5亿>新易盛18%  (这个顺序恰好和上半年涨幅相反是有道理的)

光模块上游光器件   德科立 光迅科技

长途光传输主设备  华为  中兴通讯 烽火通信  瑞斯康达


 

7.个人总结

华系光模块公司将迎来两重催化 

1.  400G长途  运营商正式开始商用招标,全新的千亿市场从0到1的启动,国家骨干通信网涉及安全,中系份额必定遥遥领先。

2.华为服务器出货爆炸配套国产光模块公司估值业绩提升,英伟达给旭创增加估值700亿,华为给光迅增加多少估值?



本帖内容保真,大家自行验证。

作者在2023-11-01 22:15:39修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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    热爱评论的吃面达人
    只看TA
    2023-11-01 16:37
    400G长途光模块,有没有更多的专业资料介绍。和数据中心的400G差别这么大吗?通信行业技术全球共同发展的,技术能力不能按中系、美系划分吧!
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    于2023-11-02 10:18:46更新
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  • 只看TA
    2023-11-01 19:11
    原来觉着光模块没意思了  看完内容  竟然觉得逻辑还真不错 上头……
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  • 只看TA
    2023-11-01 17:47
    真牛也买不到了 盘后发没啥意思
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    于2023-11-01 23:05:22更新
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  • 只看TA
    2023-11-01 17:14
    光模块分单模和多模,机房确实用多模就行了,单模比较贵,传输距离远,速度也更快,但应该也没有差20倍那么夸张。
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    于2023-11-01 17:20:23更新
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  • 只看TA
    2023-11-01 16:53
    移动来了,电信联通也得来
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  • 只看TA
    2023-11-02 12:07
    谢谢
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  • 只看TA
    2023-11-02 10:18
    谢谢分享
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  • 大福雨果
    一卖就涨的萌新
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    2023-11-02 09:11
    红流老师沉寂许久了,感谢分享!
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  • 只看TA
    2023-11-02 08:48
    感谢分享
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  • 只看TA
    2023-11-02 08:06
    谢谢分享
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