驱动事件：北京时间5月21日凌晨1点，微软公司举办Build开发者前瞻大会，宣布了全新的“Copilot + PC”概念，并推出了全新的Surface Laptop和Surface Pro平板，均搭载高通芯片，可在无互联网连接的情况下运行某些AI 任务。搭载Copilot的Windows 11 AI PC将自6月18日起陆续上市。受此消息刺激，AI PC产业链走强，英力股份、思泉新材领涨。

AI PC是什么？

现阶段来看，AI PC最广泛的赋能，是提供智能助手和智能会议的功能。但作为AI应用浪潮落地的重要一环，这显然只是AI PC的起点。未来的AI PC，将成为真正能通过自然语言与用户交流、提供个性化AI服务的智能体。

对于AI PC产业链来说，梳理相对于传统PC产业链的增量环节就至关重要。

1） 散热。散热对AI PC性能的稳定性及可靠性起到决定性作用。AI PC本地化模型的运行需要更大的算力密度，更高的算力带来更大的功耗，进而需要更有的散热解决方案。AI PC对于散热的升级需求已成为共识。

今天大涨的思泉新材是业内为数不多的能提供消费电子产品系统化散热解决方案的提供商。还有飞荣达、中石科技等。

2） 结构件轻量化。机身材料的轻量化可实现更轻便的机身和更优的散热性能。AI PC的轻量化材料主要是镁铝合金和碳纤维。如ThinkPad X1 Carbon使用了碳纤维和镁合金，华为的MateBook X Pro2024则使用了镁合金。

相关公司有光大同创（目前的碳纤维产品主要运用在个人电脑外壳）等。

3） 芯片。PC处理器的发展对AI PC的迭代进步起到至关重要的作用，且国产替代迫在眉睫。同时，EC（嵌入式控制器）也亟待国产突破。EC芯片提供开关机管理、低功耗管理、输入设备管理等功能，并在电脑关机后继续工作，是每台电脑必备的芯片。

CPU芯片主要是龙芯中科和海光信息，EC芯片主要是芯海科技（已供入荣耀AI PC）。

附AI PC产业链（拾贝录网站）：