制冷剂市场风云变幻：32与22品种价格飙升，库存告急，未来趋势何去何从？
lize-zbscpz
疯狂点赞的老股民
2024-06-02 11:09:45
制冷剂市场风云变幻：32与22品种价格飙升，库存告急，未来趋势何去何从？
A：制冷剂32品种目前工厂几乎没有库存，处于零库存状态，经销商手中也几乎没有库存，但持有工厂的合同，目前主要是接单等待工厂排料交货。而制冷剂22品种，工厂库存一般，但处于惜售状态，主要是因为配额不足，无论是内贸还是外贸。目前工厂已经售完6月和7月的配额，出口配额也仅剩下1/3到1/5。32品种的价格维持在高位，但渠道内部分经销商可能会因为担心空调厂排班结束后难销而以低于工厂价格代销。整体来看，32和22品种目前都处于紧张状态，32品种之前非常紧张，现在处于有序排单中。
A：对于制冷剂22品种，由于明年将大幅削减配额，年初预计价格会稳步增长，至少不会下跌。但展会后一个多月时间内，工厂价格涨幅过大，可能已经提前透支了后续的涨幅。目前工厂叫价5万，但实际成交价在3万左右。未来22品种价格可能会继续从现在的3万多涨到5万，或者至少维持在当前位置，下跌的可能性不大。而对于制冷剂32品种，目前工厂仍然紧张缺货，价格维持在高位。未来价格走势还需观察市场供需情况。
A：制冷剂125和134价格下调的原因主要是由于厂家库存较高，特别是制冷剂125，由于空调厂的排产计划调整和国外市场对HFO-1234yf和HFO-1234ze混合物的需求增加，导致125的库存偏高。市场上出现降价现象，但降价效果并不明显，需要厂家之间进行协调，考虑减产保价。同时，环保局正在讨论关于32配额不足的问题，可能的解决方案包括调整125和32的配额，或从外贸配额中释放一部分给内贸，但这需要环保局的介入。对于134a，尽管工厂库存高，但经销商手里没有库存，理论上工厂不应该在旺季前降价，但部分工厂因库存压力可能仍会降价。未来价格走势将取决于市场启动情况，特别是外贸市场是否能带动需求增长，以及厂家之间的协调情况。
A：环保部召集的会议并非一个非常正式的会议，而是因为制冷剂32价格因配额不足而过高，导致内外贸价格存在较大差距，引发了一些工厂的投诉。会议的目的是讨论内外贸差价问题以及配额分配的合理性。目前工厂方面不太愿意大幅降价，因为担心一旦降价后再想提价会非常困难。会议的情况在不断变化，需要持续关注相关信息。
A：目前没有具体的数据可以提供各厂家配额的使用情况。内销和外销的配额是分开的。内销配额年初时被认为不够，这是基于过往几年的市场需求、空调数量、产能需求、维修市场用量以及经销商存货等因素计算的。然而，由于去年年底经销商囤积了一些货物，今年的需求尚未启动，可能导致经销商开始抛售存货。工厂尚未对配额用量进行完整统计，三四月份销售按节点进行，但近期销售放缓，可能以经销商出货为主。外销配额方面，HFC配额一直充足，主要是由于外销配额占比较大，而内销配额较小。22的配额不足，剩余量大约在30%到35%之间，东岳的具体数字不详，但据他们自己统计也不多了。22的外销价格可能会持续上涨，而其他配额的外销配额应该是充足的。
A：上半年主机厂和经销商的销售占比中，经销商占大头。第一季度经销商的销售较多，第二季度主机厂的销售较多。主机厂的销售量可以通过询问空调厂商的排产计划来计算。第一季度的销售比去年增加了19.4%，第二季度预计也有所增加。经销商在第一季度积极囤货，看好后市。可以预期，6月至8月期间，零售商会进行补货。
A：市场是难以预测的，因为经销商手中的货物量难以掌控。如果仅从工厂产能和今年的需求来看，内贸配额显然是不足的。但由于去年10月份以来，工厂和经销商都在存货，这可能导致原本认为不足的125和143配额产品实际上可能足够。市场终端没有启动，经销商手中的货是充足的。如果工厂不提高价格，经销商可能没有动力继续购买，而如果工厂继续提高价格，考虑到当前价格已经偏高，经销商可能会选择出售手中的货物。今年32的配额不足是由于许多410转成了32，导致突然的需求增加。因此，需要密切关注市场动态。近期市场略显疲软，需要等到6月至8月市场真正启动后，才能了解市场的真正反应。目前经销商手中的货不多，125和22的库存不多，但大家惜售，32没有库存，因为之前大家不看好32，但今年情况有所改变。
A：印度的制冷剂产能主要集中在两个厂家，其中一家扩产了约12,000到15,000吨，总产能达到45,000吨。另一家厂家没有扩产，因为原本就有一定产能，且无法进一步扩产。此外，还有一家厂家从中国购买制冷剂，因为中国的成本较低。
A：143目前在国内还没有设立生产线。125和32受到的影响较大，125的升压阀扩产了1万吨，但由于在阿联酋建立了分厂，目前90%的125从印度运输，剩余10%从中国运输。32的情况是，通过战略合作，双方从中国采购，但因为价格问题，目前已停止采购。
A：目前市场上制冷剂410的价格受到中国125库存压力的影响，尽管32价格上涨，但410的价格并没有大幅上涨。这导致中国的410相对便宜，而从中国进口的32成本较高，销售困难。此外，印度的125销售也面临困难。
A：新增产能的压力并不大，主要是印度的小几万吨。印度的产能不高，成本较高，一些扩建项目尚未开工。未来几年，供给冲击不会特别大，但需求减少会对市场产生一定影响。
A：市场需求和供应会受到多种因素的影响。当市场缺货时，需求量会被放大，显得非常紧张。而当市场供应充足时，供应商会担心产品卖不出去。此外，美国市场的需求也有所减少，供应商需要根据需求采购，而不是盲目增加库存。
A：全球的削减计划是统一的，但各国的执行情况可能有所不同。中国在削减初期直接关闭了一些闲置产能，而其他工厂并未受到影响。目前，国内外的削减节奏基本一致。
A：国内替代品不多，但国外替代品较多。国内没有明确的标准和检测，但售后市场肯定会有替代品出现。当22的价格涨高时，会有便宜的替代品推出。之前没有推广替代品，是因为替代品成本较高，难以推动。但现在22价格上涨，替代品有了推广的空间。
A：32配额的紧张是由于行业对32的需求增加，特别是随着大金推出适合的机型，空调厂商开始转向使用32作为制冷剂。去年410的占比还较大，但今年供给的410占比减少，大部分是32。此外，国外市场的需求也在增加，例如泰国的OEM工厂。去年410与32的比例大约是8:2，而今年这一比例发生了显著变化，导致32特别紧张。
A：是的，这是一个非常剧烈的变化，整个行业都在从410转向32的使用。这种转变是由于环保政策的推动，全球范围内都在管控GWP值。32的GWP值相对较低，而125的GWP值非常高。因此，行业正朝着使用GWP值更低的制冷剂发展，这是一个长期趋势。
A：在东南亚市场，主机厂没有使用端的配额限制，只有进口商有配额。这意味着只要能够购买到32，主机厂就可以使用，不存在使用端的限制。这表明东南亚市场对32的需求也在增长，并且市场对32的获取相对自由。
A：是的，现在一些HFO产品确实使用32作为混配原料。这是由于环保政策的影响，企业在寻求降低GWP值的解决方案。32作为一种GWP值较低的制冷剂，被用于混配以满足环保要求。同时，125的GWP值非常高，而HFO的GWP值相对较低，这可能是企业选择混配的原因。
A：制冷剂属于危险化学品，对存货有门槛和要求，但囤货并不可控。经销商囤货的周期取决于财力、场地以及销售情况。如果经销商希望快速销售，可能一个月内就能卖完；如果等待高价出售，货物可以无限制地存放。去年年底囤的货至今未完全售出，具体囤货周期难以计算，主要受价格影响。
A：当前出口订单比一季度有所增加。对于三季度，如果工厂能够维持价格，外贸订单将按照旺季和淡季的周期性变化，达到高峰后逐渐平缓。如果工厂降价，采购季节可能会延迟至9月或10月，因为国外客户可能希望在中国淡季时补充库存。
A：市场对于125、134a和4代制冷剂是否属于批发存在分歧。一方面，有人认为所有产品都属于批发物质；另一方面，有人认为某些产品不属于批发式。目前文件仍在解读中，不同代理和律师团队的解读结果不同。批发物质的定义存在争议，如果按照长期不能分解的标准，很多产品都可能被归类为批发物质。欧盟地区的规定较为严格，但解读并不明确，导致市场存在不确定性。
A：目前32的库存较低，趋势较好。125和134a的库存消化情况存在差异。经销商134a去年没有囤货，因为淡季时价格上涨，导致工厂库存高而经销商库存低。125去年预计今年配额会缺，导致库存较高。134a的库存高是因为需求不足。去年134a的涨价导致经销商亏损，因为大家在六七月份接了低价订单，而8月份因检修导致货物紧张，价格开始上涨。去年经销商手里没有压缩库存，而今年国际市场刚刚启动，国内市场预计也会在几个月后启动。目前134a的库存高，价格下跌，但市场并不需要降价。
A：制冷剂32、134和125的检修季节通常在7月和8月，但具体时间可能因工厂而异。一些工厂可能会在3月份进行小规模检修，然后在8月份进行更大规模的检修。由于上半年市场表现良好，预计上半年不会有检修。具体的检修计划还在了解中，但可以肯定的是，检修通常安排在旺季快结束时，即需求不那么旺盛的时候。
A：国家应该会考虑发放制冷剂预留配额。北京ods办公室虽然只有10来号人，但为国家在世界的地位做出了很多贡献。制冷剂是实现减碳目标的重要部分，国家正在与行业合作，控制二代制冷剂的使用。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
巨化股份
S
三美股份
S
联创股份
工分
6.27
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 4
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1