政策驱动：

一方面，党政信创需求得到向纵向深释放：市级以上党政信创2020年启动，2022年收尾，2023年信创开始进入区县下沉阶段+行业拓展阶段（行业信创的替换规模将数倍于党政信创），且替换路径逐渐从“关键环节、核心市场”走向“全产业链、全行业”，并向内部核心系统深入。

另一方面，党政信创已进入最后三年：国资委2022年79号文件要求，预计2027年央国企完成100%信创替代。在最后的三年时间里，党政信创有望买入新一轮加速期。

信创的资金来源：

1）万亿国债。《2024年政府工作报告》提出拟发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。万亿国债重点聚焦加快实现高水平科技自立自强，或为信创产业的持续成长提供资金保障。

2）央企资本开支。2023年央企资本开支保持较高增长，其中战略性新兴产业完成投资2.18万亿元，同比增长32.1%；研发经费投资1.1万元，连续两年突破万亿元大关。央企高速增长的资本开支为信创产业的发展提供了资金保障。

产业链综述：

信创产业是指信息技术应用创新产业，其核心在于通过行业应用拉动构建国产化信息技术软硬件底层架构体系和全周期生态体系，来解决核心技术关键环节的“卡脖子”问题。