本周联储降息落地，周四铺天盖地的降息段子第二天早上并没有兑现，但市场反馈不算特别弱，抛开尾盘队的干预，我自己是认为大家对短期央行陡降本就没有抱太高的预期，毕竟7月才降过，接下来还要降存量房贷，正如本月央行所说“考虑到银行净息差的压力，存贷款利率的进一步下调面临约束”，后面大概率会先降准弥补量，年底前再挑个时机降价。

现在A股的核心矛盾并非利率，当下最迫切的事情，是找到一条实用的路径，把流动性转换为分子上的盈利，所以周四文章里说不管降还是不降，落地那天的走势可能都差不离。

RMB的本质是套壳美元，这是客观事实，那么对股市而言，联储的流动性周期转向一定是利好，这点不用质疑，其实很多品种已经跌不动了，一些基本面还不错的公司（注意只是还不错，并不算特别好），比如三大白、BYD、变压器、汽车玻璃等等，离历史新高已经不远，港股的图形也有要走出来的意思，所以这儿是一定不能再悲观的。

A股现在就是干柴，只差火星子，如果短期依然没有能让市场形成共识的大板块出现，那大家无非就是去找跌得多的方向搞，比如我之前一直觉得没太大意思的地产，周五早上北京取消非普是实打实的利好，后面几个一线城市大概率会跟上，现在宏观的核心矛盾也在地产，哪怕掏个兜也能看看。

另外是最近下跌斜率最陡的成长，大家之前认为ip16这一代已凉，但看下来实际销量并没有那么差，后面ip17会有很明显的迭代，接下来这一年果链的催化还会有很多，并不缺由头，之前说过这个板块很白，基本也都是机构票，能给估值也就意味着贵贱可以区分，现在这个位置值博率是够的，稍微拿长点套不了人；

AI的训练端也同理，现在大家对明年下半年及以后的资本开支确实看不清，但如果市场没东西搞，那至少别人即期增速是最快的行业，跌多了做一轮修复没毛病，我记得22年4月份的时候跟现在很像，当时都清楚光伏的新增供给会产生大面积过剩，但那个节点没有看到更好的行业，板块最后那一轮涨幅不小的。

H链同理，最近不管搞信创还是BB机，好歹都算是有一些边际变化。

BB机这个事情确实有点礼崩乐坏，不能无差别袭击平民是大家的底线，现在这么一搞，任何一个稍微有点体积的电子产品都会给大家造成心理阴影，可能我们感切不深，但中东那边还真挺慌的，以色列（嫌疑人）这种行为无异于吃饭砸锅，对整个全球供应链必然会造成一定幅度的影响。

当然这事儿只是瞎聊两句，别去立马YY会利好什么标的，后面拿数据说话。

下周以后就是国庆长假，这一年多以来我从来没有用过反转这个词，基本每一轮都跟大家说超跌反弹，但这次是有概率会反转的。

现在手里能用的观测指标越来越丰富，这一轮应该看什么，能搞的备选方向有哪些，都得提前做好准备，剩下的就是保持警惕。

今年还有最后几个月，争取做好，就可以好好准备过春节了。