本周大科技调整，其他重点方向上，低空和重组也开始加速，这俩除了最核心的票还能再抱几天，后排的暂时不看，要开始找找新方向了。

最近这段时间我聊基本面比较少，一方面是因为流动性驱动的水牛行情里，讲基本面意义不大，另一方面，基本面能看的行业真没几个，真正业绩好的，不需要牛市就能涨， 一直就在趋势里。

当下去找新方向，最实用的策略就是找辨识度，以此为锚点，周内大家看到的“机构资金还没有加仓”、“外资9.24之后买的筹码已经减了80%”等言论也就没那么重要了，毕竟他们的框架就是盈利因子主导，尤其公募之前就一直满仓不让卖，现在自然没有空间加。

记得上周和大家聊过，每轮牛市必然会有一个新的工具来承接旁氏，比如14的伞形、20的公募，而这一次已经摆明了就是ETF. 

当前货币和财政背景下，市场中期的大主线还是科技，只是短期涨多了休整休整，如果科技股行情彻底结束，那直接可以宣判牛市结束，所以这点不用担心，量在行情就在；

也别去搞顺周期的小发明，如果看不到财政增量，消费类的板块A回起点我都觉得不奇怪，这个角度看，顺周期里唯一能搞的可能还是去地产里边低吸蹲着，性价比相对高一些，毕竟地产起不来其他顺周期全都没逻辑。

那么还剩的容量方向就只有dlsbxny（上篇文章已经详细聊过），周五的走势确实挺超预期的，虽然光伏的供给侧逻辑到现在为止还没有官方出来证实，但毕竟无风不起浪，板块里很多票之前的走势里都隐含着破产or退市预期，甚至龙头企业。

周期股左侧交易的核心思路就是份额集中（大前提是行业远期增速和需求存在，不能是一个长久期视角下蛋糕会变小的行业），要实现景气度下行阶段里的份额集中，要么成本最低（绝大多数产品同质化制造业的终局宿命），要么技术牛X到其他人复制不了，光伏显然是前者；

当前流动性极其充沛的市场环境下，叠加这个幅度的边际变化（预期层面），弹性还是挺不错的，几个环节的龙头公司，最近看着涨了些，相较高点还是跌幅很大：

所以这个方向后面还是可以找位置吸，毕竟现在传的各项措施一个都没落地，还没有看到大面积的企业出清，也没有看到主材环节的产品开始涨价。（这3个标志事件，匹配未来的兑现节点）

说回科技这边。

后面科技股还是打算做简单题，不管市场电风扇怎么转，最核心的几个票一定得攥着，半导体行业里的关键IPO，某些关键设备的进展，还一个都没有出，后面是不缺催化的。

某种程度上，这一轮牛市里的科技股就是2015年互联网+券商的合体，也是未来增量ETF的主要流向。

牛市里面思路尽量简单，

什么辨识度最高？

什么还没涨？

重点解决这两个问题就行。

下周我会把全A的重点方向、主要逻辑、关键公司、未来重点跟踪什么催化等问题做一次集中梳理，会弄成思维导图放在这里。