半导体分销商会议纪要0927
夜长梦山
2021-09-29 10:31:51
专 家：近20年分销商经验，主要代理泰晶/思瑞浦/捷捷微电等。
专家市场接触情况概述：
1. 2020年11月厂商开始警示交期拉长，正常4-6周；2021年后，货期平
均拉长到10周。
2. 因疫情影响，以联想为例，2020年笔记本出货7500w台，正常年份约
3500w台。导致对供应链产能形成挤压。以前泰晶没直供联想，现在进
了，而且单价比分销商更好，所以拿货比较好，反而下压分销商。
3. 思瑞普的交期在20周，现在8月下单要2022年4月份交货。产能需求比
约1:4，暂时看不到缓解态势。
4. 美的、海康等厂商尽管仍有半年库存，但海康持续下了18个月的订单给
各大供应商。
5. 以STM32F103 MCU为例，其在台积电的产能砍了60%，其市场份额大
概占60%，因此整体产能减少36%。但短期内晶圆、封测等产能无法翻
倍，造成缺货。ST、思瑞普、圣邦等厂商在做产业布局调整，减产毛利率
低的产品，将产能让给高端产品（即使短期上低端产品价格翻倍，但长期
上未来产能富裕不利于竞争）。
6. 新建晶圆产能最快需2年，最快 2022年底产能大面积缓解。目前有些结
构性缓解，华大、ST的M4产品现在已经逐步正常交货。
Q&A：
Q：日月光昆山厂封测限电停产？
A：初衷是引导产业升级，苏州最近政策不能用380V以上用电，纳税大户可以
缓停。
Q：思瑞普排期的情况？A：基本所有产品都20周这样，大客户、毛利率高的产品和现在第一个客户需求
优先保障，尽量保证客户不断线。新客户还是会给一点，但量不能很大。产能也
向一些高速的运放、高速高精度ADC倾斜。
Q：思瑞普新产品情况？
A：MCU新开需要1年，去年上半年刚开始市场调研，明年的后半年可能才能出
样，到大批量就后年的事。隔离也差不多的情况。
Q：一些产品它价格的放松是不是可能四季度就开始了，就不再继续涨价或者价
格甚至降了一点？
A：思瑞普为例，老客户基本价格没变，新客户6月份价格调整。目前看思瑞普
和泰晶价格还没松动，现在MOS也是比较缺，但可能涨不动了。除了特殊一点
的案例，比如原来跑量部分马达驱动，以前在行业里边卖的非常低，即便翻倍
了，它产能也没有给那么多新的产品。
Q：从经销商端那边的价格来看，会不会要赶在圣诞季之前要把一些货出掉，价
格出现较大波动？
A：分两种情况，贸易商就是囤货，然后去炒货的，这种可能会。但代理商像我
们现在都是几乎是零库存，客户的订单都不够交。其实你缺货的时候，你拿到的
货成本也很高了，贸易商可以炒作，炒作肯定会导致价格波动会比较大。
Q：国内原厂对代理商管控情况。
A：国内思瑞普、矽力杰、圣邦都会管控产品串货，部分厂商也有自己的封测专
线。尤其是矽力杰对代理商的管控其实还是蛮严格的，它的每一颗料出给哪个客
户的，包括他的规格书是给哪个客户的，上面都打了水印的，所以串货很难。我
们另外也了解到宁波和江西很多封测产能成倍上升。Q：目前看到MCU有些是用WIFI做临时替代？
A：对的，去年布局12寸蓝牙WIFI都是含有MCU的，现在有些直接把这个产品
当单MCU做。
Q：MOS现在的高端国产化瓶颈？
A：主要集中在工艺平台上，650V以上的高压MOS国内制造很少见，基本都是
走国外比如东部。
Q：部分国内终端厂是否会有1年的库存？
A：目前基本上都是净消耗的，不可能净库存状态。现在的库存基本都是去年开
始的备货。
Q：未来经销商时候会担心自身生态？
A：肯定有的，经销商价值尤其是行业景气度一般的时候是比较尴尬的，所以大
家都会做一些方案的东西。
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