九大省份白酒渠道国庆动销跟踪
夜长梦山
2021-10-08 08:49:48
来自东北证券
- 九大省份白酒渠道国庆动销跟踪
四川
国庆动销跟去年基本持平，其中高端持平，茅台10月份打款发货已经到了，库存10天左右。五粮液全年打款发货85-90%，库存1个月多一点。国窖全年打款打完，发货95%左右，库存1.5个月。
湖北
中秋国庆整体动销相较往年略好，整体实现高个位数增长，其中国庆二次补货多为地方酒，地方酒大致能实现20%的增长。其中，茅台整体批价略有下降，散装2700-2800元，整箱酒价格3800元左右持平。
江苏
国庆情况跟去年基本持平，其中高端酒个位数增长。茅台批价散瓶2800元，整箱3800元。五粮液目前批价980元左右，节后开始控货。老窖洋河梦6+动销比较好，批价585-590元，库存1个月左右。老窖目前来看批价910-930元，全年打款已经完成，发货比例90%左右，渠道库存大概1个月左右。
浙江
浙江国庆总体来说还不错，呈现两级分化特征，名酒占比越来越高，现在浙江这边着力发展酱酒。今年茅台五粮液表现相对来说比较平稳，比去年略好。五粮液市场价不是很坚挺，价值体系不是很稳定。茅台由于高层调动，目前价格会有所波动，经销商目前不太会囤货，库存较低。水井坊今年起势比较明显，消费者的认知更清晰了，厂家也更加注重品牌力塑造。
广东
近几年中秋节不会太隆重，送礼和宴请集中在年底春节前，整体来看高端和去年持平。现在五粮液茅台打完了三个季度的款。1）茅台今年国庆表现跟去年持平，茅台整箱批价3850元，库存7天左右。2）五粮液批价996元，环比国庆前提了20元左右，五粮液去年库存20天左右，今年到25-28天。
上海
上海地区动销比去年稍微弱一点，比19年强一些，上海地区9月主要增长在五粮液上，增长50%。渠道上来看烟酒店反馈还行，今年宴席婚宴表现相对不错，因为电商等新渠道发展也带来了渠道的分化。1）茅台整体来看比较稳定，跟去年持平，批价落在2750-2780元，经销商基本上节前把茅台9月份货清完，许多商家10月份货还没发，这个月占比年度计划10%，百川10月目前进货到了该月的2/3，已经开始销售了。2）五粮液上海增长快一是因为之前在挺价，8月下旬开始根据市场行情把价格降了一些（在980元左右）拉动了一些销售。二是上海百川进度偏慢一些，卖了一些是去年的库存，下半年推进稍微慢一点，目前五粮液只有几百箱库存（一般一个月卖货3000-4000箱）。现有小商五粮液库存大概一个多月，因为货基本上进到位，需要卖到年底。目前五粮液唯一不足是价格比预期低一些，经销商利润点低一些。目前许多小商把五粮液年度计划执行完毕。3）千元价格带国窖中秋国庆表现偏弱，没有去年好。4）次高端方面，剑南春表现相对较好，洋河古井偏正常，库存也相对正常。
北京
北京高端表现相对不错跟去年持平。茅台相对处于紧张状态，库存基本为0。五粮液比往年没有太大变化。国窖也是9月份之前在控量，打款还差一些，库存不大，国窖高低度销售的较为不错。但目前国窖高度批价没有达到厂里的预期，厂家希望是达到930元，目前我们是900元。
次高端产品中汾酒青20和洋河梦三梦6+表现较为亮眼，洋河增长快主要还是因为去年10月开始就主要以市场消化库存为主。
深圳
国庆表现一般，比去年比持平。茅台高端批价2800左右，国庆节前两天跌了100元，10月份的货没到，五粮液和老窖茅台基本上没有库存。
安徽
今年国庆+中秋加在一起来看销售是比去年更旺，因为今年聚会时间比去年长，去年4号有雨所以很多人4号就已经返程，今年聚会周期比较长，从中秋开始一直到十一。今年很多消费场景和19年相似，但是今年由于中小学生以及部分人选择省内出行导致一部分人没有返乡，返乡人数比19年人偏少，但影响不大因为一般这些人后面会选择抽空回来。从今年国庆来看，古井是最大的优势者，预估三季度古井增长25%左右。古8今年增速25%，古16翻倍，古20大概50%多，预估全年古20订单口径可以突破20亿。
安徽古井经销商
1）古井今年国庆合肥地区实际动销增长15%，古井高端产品增长较好，呈现两极分化，第一个是因为今年送礼是更多是属于必须送的，所以高端酒为主。第二是因为今年宴席也在向高端走，比如合肥某经销商往年宴席以古8为主，今年举办宴席270场宴席，110场是古16。国庆低端献礼和5年下滑10%，古8以上产品增长不错，合肥市场55%都是古8以上。今年合肥市场目标33.7亿，全年增速15%，合肥市场目前打款完成了115%，超额完成了全年任务。2）口子窖今年变化比较大，口子窖合肥市场前年是12个经销商，现在要求分销去年增加到24个，今年公司要求黄海商贸直接做终端店，组建了135个人的队伍去做518产品，目前518价格有所松动，终端店420-480元都卖。3）迎驾今年合肥市场已经完成了3.3亿，去年2.4亿，今年估计可以达到4亿，增速67%，合肥市场主要以洞6为主。
二、公司近况更新
贵州茅台：飞天最新批价整箱3820元（环比上周-10元），散瓶2770元（环比上周+5元）。多地经销商全年打款基本完成，9月库存基本清零，现在开始发10月的货，渠道库存偏低，基本上7-10天。
五粮液：普五八代最新批价975元（环比上周+5元），批价有所回升，经典五粮液批价1800元左右。五粮液计划内打款已经完成，计划外打款占30%左右，发货量在85%-90%，后续普五以计划外为主，市场普遍库存在一个月左右。
泸州老窖：1573/特曲60/窖龄90最新批价是910/450/360元，环比上周持平。国窖今年全年出货任务已完成，目前暂停20天发货，若动销火爆，经销商将以计划外价格超配。据北京经销商数据，国窖目前批价930元，进一步缩小与五粮液差距（普五批价950），库存良性，不超过1个月，预计三季度实现30%的增长。
山西汾酒：青花30/青花20/老白汾10/玻汾最新批价830/367/125/40元，环比上周持平。已收到全年经销商打款，发货比例90%左右，青20仍为公司营收主要驱动，预计三季度实现增速40%，利润增速优于收入增速。当前汾酒处于全国控货状态，基本上无库存。
酒鬼酒：内参/紫坛/红坛最新批价是800/390/280元，环比上周持平。7-8月份50%+增速，9月份实现翻倍，整体三季度增速70%左右。内参三季度增速70%以上，目前批价920，库存全国控制在1-2个月。据湖北经销商数据，今年酒鬼全系列增速较好，新招商500+，透明装在实现湖北实现较好动销，批价200+。
洋河：M6+/M6/M3/天之蓝/海之蓝批价650/640/460/305/120元，环比上周持平。目前已收到经销商全年打款，中秋国庆梦6+实现较好动销，三季度大致50-60%增长，渠道库存1-2个月。
舍得酒业：品味舍得/智慧舍得批价345/465元，环比上周持平。公司节前发通知发10.1之后不接新订单，三季度完成回款15亿以上，东北地区目前销售额超过5个亿，已经完成今年目标。
水井坊：典藏/井台/8号批价300/425/700，井台批价环比上周+5元，预估三季度30%以上增长，三季度投入了一些市场活动费用，还有一些费用从四季度开始计入。9月30日公司发提价通知，建议八号和井台零售价和团购价提高20/30元，按照水井坊惯例基本是先提零售价，然后后续可能会提出厂价。国庆前河南地区总代库存比较低，因为公司从9月中下旬一直在控货，T1经销商库存一个月左右。渠道调研了解到Q3河南地区典藏完成了500万，去年河南整体4.8亿，其中典藏2000万，F21典藏全国目标4.8亿。
古井贡酒：古5/古8/古16/古20最新批价为105/200/330/550元，9月末回款进度98%，国庆后基本上打款已经完成，预估三季度增速25%左右。合肥市场经销商反馈国庆期间古井比去年增长15%左右，主要增长还是来自于古8和古20，国庆期间古5和献礼大概下滑10%左右。整体库存在2个月左右。
口子窖：6年/10年/20年/30年批价为95/215/310/720元，回款70%左右，库存1个月左右。据经销商反馈今年合肥地区公司要求黄海商贸直接做终端店，组建了135个人的队伍负责销售518产品，目前518价格有所松动，终端店价格420-480元都有在卖。
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古井贡酒
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