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中曼石油获得新疆塔里木盆地采矿证,能源危机下将迎来价值重估
招财癸卯兔
自学成才的老韭菜
2021-10-20 19:47:31

有史为鉴,先来看一个激动人心的类似消息,潜能恒信20157月份联合中海油联合拿下了渤海石油采矿权,在当时股灾的背景下下还从13块涨到60块左右,涨幅接近5倍。

 

再来看今天中曼石油的公告:

中曼石油(603619.SH)20211019日获得自然资源部颁发的采矿许可证。证书记载的矿山名称为新疆塔里木盆地温北区块油气开采;开采矿种为石油天然气;生产规模为:石油40.0万吨/年,天然气0.22亿立方米/年。

该区块探明原油地质储量3011.00万吨、探明天然气地质储量4.49亿立方米,具有埋藏浅、储量丰、易开采的特点,公司持有其100%权益。温北区块采矿许可证的获得有利于公司高效完成油田产能建设,提高产量规模,使公司在油气勘探开发业务上的投入和发展上达到良性循环,给公司业绩带来积极影响。

 

中曼石油业绩处在爆发的前夜:

1)油气开采增储增产潜力巨大,今年18万吨,明年30万吨,5年内有望建成百万吨产能,油气贡献利润明年可达3.3亿,5年内突破10亿,10年内如果建成300万吨以上的油田,利润有可能超过30亿;

2)目前仅试产6口天然气井,日产量超过100万立方米,年产量3.65亿立方米,如果加大开采力度,公司天然气产量可以轻松突破10亿立方米,而新天然气目前持股57%亚美能源2021年目标产气12亿立方,权益产气6.85亿立方,市值已经达到135亿人民币;

3)公司产业链一体化,从装备制造-工程服务-勘探开采全产业链布局,具备明显的成本优势和技术优势,今年上半年进入高利润率、大市场容量的沙特市场,一举获得7.87亿的大订单。随着油价触底高升到70-80美元,油气服务业务有望进入长达2年的高景气周期,公司这块利润明年会恢复到2亿元以上,并重新进入到高增长的状态中。长远来看,公司目前的市占率仅为斯伦贝谢1/120Nabors1/10,未来上升空间大。

1、温宿区块规划100万吨大油田,产能建设快速推进

自项目试油试采至今,公司原油日产量正在逐步提升,近日公司日产油达708.85 吨。截至目前温宿区块完钻各类探评井 117 口,试油试采开井 97 口,累计产油约 13.86 万吨。2021  1 月至今,累计产油约 88,177 吨。

2021年公司规划温宿区块产能建设至30万吨,产量目标17.5万吨,从914日公告看,公司近期勘探开采出5口高产油井,其中红26区两口油井合计日产量151吨,平均单井日产75吨,如果能打出10口这样的井出来,公司原油日产量就会突破1500吨,年产量超过50万吨。因此公司未来的原油上产会快速推进,预计2021-2025年原油产量为18325173109万吨,上半年公司的井口油价是2105/吨,约45/桶,下半年原油均价预计比上半年高,我们按照55美元/桶均价计算,约2500/吨,公司上半年开采毛利率58%,按照40%的净利率测算,2021-2025年原油开采预计贡献净利润1.6亿、3.3亿、5.1亿、7.3亿、11亿

 

 

2、天然气开采潜力大,仅红11区块6口井试气日产量就超过100万立方米

仅仅按照前的试气情况,公司天然气产量就可以超过100万立方米/日,年产量3.65亿立方米,如果继续加大勘探开采力度,未来年产量有望超过10亿立方米,这个产量已经接近  $新天然气(SH603393)$   持股57%亚美能源12亿的目标产量。

中曼温宿区块毗邻油气资源丰富的新疆塔里木油田,油区距离环塔天然气管道18 公里左右,对于未来汇入国家西气东输管网具有极大的便利性,公司抓住国家油气管网市场化改革的机遇,正进一步筹划布局天然气销售业务,已获批的温北油田温 7 区块的天然气储量及未完全探明的红 11 等新区的天然气储量将为产业链的延伸提供有力的资源保障.

 3、温宿区块勘探开采增储潜力巨大,未来有潜力建成300-500万吨级产量的大油田,中曼石油油气收入有望破百亿,利润超过30亿。

202099日,温北油田温七区块储量报告获得国家自然资源部批复,新增探明原油3011万吨,天然气4.49亿立方米,成为中国第一家获批常规石油天然气储量的民营企业。
温宿区块涵盖面积1086.26平方千米,石油圈闭资源量4.61亿吨,目前已探明石油地质储量为3673万吨,探明率不到8%,勘探潜力巨大。

除温七区块外,已完成三维地震采集的红旗坡油田、赛克油田也获得重大发现;探矿权范围内709平方公里未实施全面勘探的区域也陆续获得高产工业油流,未来增长潜力巨大。

随着勘探开采力度加大,预计未来10年,温宿区块完全有可能建设成为产量300-500万吨的大型油田,届时每年油气收入预计突破百亿,年利润超过30亿。

4、哈萨克坚戈项目未来两年内注入,助力公司油气产量再上层楼

2020年,公司参股30%的坚戈油田也实现了量、效双增,该区块位于哈萨克斯坦第二大含油气盆地油气富集带,紧邻巨型油田乌津油田,中曼石油及中曼控股拥有该区块90%的开发权益,20202月,哈萨克斯坦自然资源部批复坚戈油田原油储量6544万吨,天然气储量243亿立方米,2020年已累计产油10万吨、产气1180万立方米,该油田存在油层浅、储量丰、产量高、基础设施完善等诸多优点,目前已进入增产阶段,桶油成本低于35美元的成本优势使得后续开发潜力巨大。

5、油服业务未来2年进入上升周期,一体化发展成就中国民营油服巨头

 

根据兴证国际的研究,油价波动对油服行业的传导路径清晰,油服行业有望在2022年中旬恢复至本世纪第三轮周期的高位水平。从原油价格到油服公司业绩的传导机制为:原油价格变化油气公司的业务收入变化——油气公司资本开支变化——勘探与开发项目的增减——油服公司的业绩变化。根据三轮油价周期的规律,我们发现油服行业的低位复苏一般滞后于油价4-5个月,而行业复苏的阶段性完成则需历经21个月左右


 中曼石油实施三个一体化战略,具备领先的成本优势和服务优势:井筒技术服务一体化,石油装备制造和工程服务一体化,勘探开发与工程服务一体化。在井筒技术一体化方面以优势业务(钻井)带动一般业务(固井、综合录井等),从而形成整体优势;在石油装备制造和工程服务一体化方面,通过现有两大业务板块间的协同效应实现更有效率的设备供应以及更高的盈利水平;在勘探开发与工程服务一体化方面,则计划借助资本市场,以资金和技术为基础,逐步参与油气资源的勘探开发业务。

公司具备钻完井全环节服务能力,总承包模式优势显著。目前公司的市占率仅为斯伦贝谢的1/120Nabors1/10,未来上升空间大。全球化战略加速增长,积极利用国内油气体制改革机遇布局全产业链。公司2017年以来积极进入俄罗斯、巴基斯坦、埃及、乌克兰等国的油服市场,当前市场规模为2017年前的2.43倍;计划未来在中东、俄语区和南亚积极拓展业务,目标市场占全球47%左右份额,规模为2017年前的5.02

 中曼石油的技术水平可以承接水平井、深井、复杂井、大位移井等高难度井工作量,且主要面向海外市场。区别于国内市场,海外市场的钻井难度相对复杂,国内钻井深度大约在1000–3000米左右,类似中东地区的海外市场部份区域钻井深度为5000米左右,侧面说明中曼石油在油服企业中具备较强技术实力。伊拉克巴德拉区块,位于两伊边境,该区块地质条件复杂,地层高低压差别大,目的层埋深约5000米,以至于井深结构达到7层套管,泥浆密度窗口很窄,泥浆密度高、环空间隙小等,给钻井带来很高的难度和挑战。某国际知名油服公司在该项目上平均建井周期469天,中曼石油已将实际钻井周期基本缩短至200天以内。基于技术优势的积累,上述项目的成功开展一方面为甲方(石油公司)创造了效益,也确认中曼的行业地位,提高了行业整体门槛,为后续深度合作打下良好基础。另一方面来看,在总包合同业务模式下下,钻井周期的大幅缩短也提升了中曼石油的日均收入,为自身创造了良好的经济效益。此外,该项目进一步提升中曼石油的全球的品牌影响力,有利于中曼石油未来进一步开拓国际市场。

公司2021上半年的海外钻井项目订单金额已达13.58亿元,较去年同期增加41.61%。上半年国内钻井签订订单13个,合同金额2.28亿元较去年同期增长153.33%

2021328日,中曼石油与沙特阿拉伯国家石油公司(简称沙特阿美”)签订了钻井项目合同,合同金额约合7.87亿人民币,成为为闯入沙特市场的首家也是目前唯一一家中国民营钻井企业。

 

叠加目前全球能源危机背景,能走多远,师母已呆!

 

(上述资料来自雪球景气猎手。)

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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潜能恒信
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中曼石油
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2021-10-20 20:31
    天然气地质储量就4.49亿立方米,还年产3.65亿立法米。看没看公告
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  • 重拾信心和不灭的人生
    满仓搞的散户
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  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
    只看TA
    2021-10-20 20:42
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  • 满仓搞的散户
    满仓搞的散户
    只看TA
    2021-10-20 19:54
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