沪深300和上证50指数在接近前期低点时,大金融开始发力,尤其是券商股集体大涨,银行股的上涨则把指数从危险的边缘暂时拉了回来,市场风格出现切换的迹象,不过我们认为大金融的发力跟前期消费、地产的轮动反弹性质差不多,都属于超跌板块的轮动,暂时还不能定义为风格切换。
从技术角度,昨天上证50和沪深300的反弹仍然处于均线压制之下,也没有把前天的大阴线收复,所以暂时也不能定义为趋势的扭转,指数需要超过前天阴线的高点并且5日均线向上拐头,才能确认为双底并形成震荡中枢,在此之前暂时以反弹定义。
此外,从银行和券商两个板块内部个股角度,这两个板块内部不同的个股无论是基本面还是走势差异都很大,走势的差异也是来源于基本面的优劣。银行和券商中都有走势很强的股票,也有走势很弱的股票,昨天的集体上涨更多的是情绪面的因素,后市即使再涨,板块内部个股的分化也会很大。
股市在8月份依然是颠簸期,对宏观层面预期的分歧、对热门赛道的分歧、没有新的一致性合力行业是颠簸的主要原因,趋势上涨的板块暂时还没有出现,主题投资更加占优,继续关注新基建主题中的氢能源、储能、国产软件、工业互联网等细分主题结构性的交易机会。