Q：一体化压铸材料具有一定壁垒，相关产品是否签署了独供协议？

A：目前车身结构件是独供，未来会和供应商一起开发。一体化压铸方面，材料很重要，但是模具和管理更重要。

Q：主机厂大概率会选择一体化的压铸工艺？

A：有这种可能性，因为铝型材焊接工艺简单，但效率低，而高压一体化压铸效率更快，有成本优势。

Q：特斯拉也在做一体化压铸，并且特斯拉用的材料壁垒很高吗？

A：材料存在一定壁垒，但70%的基础材料为铝，这种材料之前就存在，但需要需要不断试验从而优化。

Q：据说特斯拉一体化压铸的材料来自制作火箭的材料，会比其他企业的更优异吗？

A：特斯拉无法用热处理，用的是免热处理，存在流动性问题，文灿的产品流动性更好。

Q：国内企业例如鸿图能否做出类似的材料？

A：文灿在车身结构件领域有10年经验，文灿技术比较领先。鸿图因为接到了广汽的订单，收入约1-2千万。

Q：车身结构件都是自主研发的吗？

A：公司帮助主机厂优进行图纸和参数的优化。例如蔚来将结构件图纸发给文灿，文灿成功帮助蔚来ES6和ES8实现减重。

Q：公司的车身结构件的市场份额？

A：今年公司的国内车身结构件营收达6.5-7.5亿，外资营收3-4亿，国内同行营收1-2千万，车身结构件主要用在B级车或以上、价格30万以上的车。特斯拉Model3没有应用车身结构件，Model Y是自研的车身结构件。

Q：和外资相比公司的优势是什么？

A：公司有一定优势，成本差别不大。但是公司的产品质量好，服务更快。

Q：车身结构件是否有国产替代的优势？

A：像特斯拉、蔚来、小鹏、理想，恒大等新势力都和文灿合作，奔驰则有5家供应商，大众MEB车型未使用车身结构件，宝马一直使用两家外资。

Q：相比较外资，公司的报价便宜多少？

A：部分技术性较高的产品偏差不超过10%。

Q：一体化压铸的优势预计能保持多久？

A：公司坚定看好一体化压铸趋势，有些企业仍在观望。而产品的生产周期为6-8个月。同时行业存在壁垒。公司2011年开始研发车身结构件，经过10年、200-300个产品的研发才有今天的成绩。目前国内在车身结构件方面没有大的突破。单纯购买机器、拿到图纸不一定能有产品，公司存在先发优势。客户关注产品的品质，需要快速打开市场，尤其新势力的更新速度快，因此更愿意选择有经验的企业。

Q：海外公司在一体化压铸的进展如何？

A：外资企业流程严格，很难在没有客户的情况下花钱采购机器，新势力需要有量产实力的供应商。2010年董事长出国考察发现外资客户在研发车身结构件，最早购买2千多吨的大机器进行研发，奔驰发现文灿在研发于是与公司合作，后期蔚来、特斯拉陆续与公司合作。

Q：整车厂之后会不会自己做一体化压铸？

A：吉利、长城、比亚迪自有压铸厂，但是传统工艺较为简单，难以成功做成一体化压铸。压铸是传统行业，比较艰苦，而整车厂的发展重点是自动化和智能化，特斯拉的良品率也不高。

2、 关于盈利和成本

Q：一体化模具的成本是多少？

A：目前产品还没出来，模具和工装都会和客户收费（之前的车身结构件模具价格约每个几百万）

Q：公司的订单能见度如何？

A：产品周期在5-6年，二季度营收不会大幅降低，但毛利会下降。

Q2：公司的产能利用率情况？

A：全部工厂平均产能利用率60%。其中南通工厂产能利用率为80-90%；天津工厂投入全自动化，客户为大众和长城，正在开发宝马作为客户，受大众影响，产能利用率为50-60%；宜兴工厂去年新建成，下半年开始量产，到今年可能还是亏损。近两年是产能的爬坡过程。

Q：未来如何提高产能利用率？

A：佛山目前有75%的产品出口，受疫情影响产能利用率低；南通大吨位机器很满，之前流失了部分Tier1客户（使用小吨位机器），希望后续提高小吨位机器的产能；天津工厂的宝马新项目可能落地；宜兴新建成低压和重力的生产线，重力业务已经有客户了，低压业务的客户有一汽红旗等，这个月拿到蔚来电机壳的项目，因此项目较多，未来是排产问题。

Q：公司产品的单车价值量有多少？

A：给蔚来的车身结构件ASP为4500-4600元。电机壳的ASP为400元，每年约提供5-6万个。未来随着产品力提升，单车价值将进一步提升。

Q：今年盈利预期如何？

A：主要看大众是否恢复，Q3-Q4是国内汽车行业的旺季，大众营收占国内营收的20%，去年大众客户的营收是3.7亿元。但是采埃孚是最大的客户。

Q：在一体化趋势下，车身结构件越来越大，导致的运输费用提升对业绩有何影响？

A：经过测算，运输半径在6小时内的影响不大。其他的会影响提升1-2%的运输费用，公司可以和客户协商各分担一半费用。南通工厂可以覆盖新势力客户。公司在天津、珠三角等都有布局工厂，未来可以调整。

3、 其他

Q：能否谈谈未来两到三年的资本开支计划？

A：在国内已经有四个工厂：佛山（75%的业务是出口业务）、南通（生产车身结构件，客户为新势力）、天津宜兴，目前工厂投入完毕，未来主要是设备投资。未来考虑在安徽合肥建设工厂。公司在2018年上市，2017-2019主要是资本投资，2019年由于大众天津工厂的影响利润下滑，2020年并购费用、股权激励费用对业绩有影响，剔除这些影响2020年国内业务净利润达10%；百炼2020年上半年受疫情影响，7月好转，8月开始盈利，达到收支平衡，Q1业绩恢复到历史最高水平，净利率达到18%。