上周五零部件板块智能化（华阳集团、保隆科技、中鼎股份等）、新能源（文灿股份、爱柯迪、拓普集团等）成长赛道龙头领衔反弹，我们与市场沟通下来认为主要系因资金从一些低景气板块博反弹获利后兑现，回归高成长板块所致。智能化和新能源将是汽车行业2022年的投资主线，产业链布局领先的公司均面临量、价、份额齐升的历史性机遇！2022年缺芯、原材料涨价和运费提升等负面因素逐步解除，智能/电动产品加速投放，板块公司业绩增速普遍在40%以上。板块当前多数核心标的估值仍在30-40倍之间，部分在30倍以下，PEG估值基本在<1水平，继续重点推荐配置！

零部件板块投资我们建议“抓两头”。即一头继续选择智能、新能源细分赛道龙头，主要系因产业趋势确立，全年新品牌/新车型/新技术发布将不断催化板块热度，我们看好板块性估值扩张，龙头还将继续领涨；即便短期调整，大趋势下幅度也更小。继续重点推荐德赛西威（智能驾驶）、华阳集团（智能座舱）、中科创达（智能座舱）、伯特利（智能底盘）、保隆科技（智能底盘）、文灿股份（轻量化/一体铸造）、爱柯迪（轻量化/一体铸造）等细分赛道龙头公司。

另一头是选择赛道好，但是因为短期经营节奏或其他因素导致股价仍在低位的公司，主要系质优/绩好/价廉难以得兼，在板块股价上行的大趋势下，好赛道的公司也将不断修复估值。继续推荐菱电电控（自主混动EMS，受商用车拖累）、宁波华翔（座舱/轻量化，海外整合推进中）、均胜电子（华为深度合作智能座舱，受疫情拖累）、银轮股份（新能源热管理，受商用车拖累）、隆盛科技（新能源电机部件，受商用车拖累）、星宇股份（智能车灯，受大众缺芯拖累）。

来源：中信证券