[太阳] 前期央行银保监会公布首套房贷利率降低20bp，其指向意义并非量化测算结果，而是政策【定向支持地产】，有别于以往货币政策定向支持实体【绕开地产】。政策组合拳是连续性的，持续会有政策出台，直到政策目标（稳增长）达成。地产链条目前是少数反弹不多的板块，看好疫情后的修复机会。

[太阳] 稳增长主线：看好水泥板块。1）随着后期疫情封控逐步化解，基建+地产稳增长政策有望逐步落地到水泥实物量上，水泥销量或由2季度-20~30%降幅收窄，利润降幅由-50%修复回正；2）骨料、分红、光伏发电带来年均15%预期回报率；3）PB整体接近破净，安全边际十足。标的上峰华新海螺中建材。

[太阳] 抗通胀主线：看好兔宝宝伟星北新三棵树等。过去几个季度报表已体现其抗通胀能力，消费建材标的最终要落实到业绩上，否则是增收不增利，大通胀环境下，具备较强定价能力的企业具备相对优势。伟星的户数、户均值提升；兔宝宝的强激励，高中低市场全覆盖；北新的公司治理加强打通任督二脉等都是看点；三棵树提价、收缩费用率带动净利率回升，大行业小公司逻辑不变。

[太阳] B端建材：中期角度逻辑更顺。优质开发商龙头份额提升是趋势，但需要时间，后续其所对应的to B类供应商份额也会在暴雷期结束后加速提升。

[太阳] 超跌成长股：关注南玻A、凯盛、洛玻。1）南玻：浮法、光伏玻璃业绩基本到底，股价也已反应，电子玻璃国产替代是趋势；2）凯盛：折叠屏手机即将放量，公司是国内唯一全链条供应商；二氧化硅等新材料业务景气良好；3）洛玻：到2024年产能复合增速70%，近期光伏玻璃价格见底回升。