海天瑞生—目标是星辰大海
G大先生
追涨杀跌的半棵韭菜
2022-06-19 22:42:58
S海天瑞声(sh688787）S
2、市场正迎来指数级增长: 访谈TOP10客户，跟随数据爆发，数据标注市场规模去年1~2亿，今年8~10亿，预计25年达50~60亿。【全球300亿市场】
3、行业门槛提升，供不应求: 激光雷达铺开后从2D到3D，3D标注门槛高，供应紧缺。从人到人机标注，预计汽车毛利率24到25年在50%+。
4、汽车业务人效提升，业务今明年迎来2倍/5倍增长: 去年汽车业务占比10%，受益于市场爆发和头部客户开拓(具体可私)，预计业务迎来成倍的增长，同时人效大幅提升相比语音。
5、新老业务迎来双拐点，股权激励目标30%: 受益海外疫情缓解，语音标注今年恢复增长。整体看，公司去年股权激励目标30%，体现管理层充足信心！
2、海外半年订单8000w(21年收入5700w)
3、整体收入预计30%（20 21年没增长）
4、数据需求随L3 L4提升，客户已有造车新势力。
5、海外对标明确Scale AI（估值领导可以百度）
目前公司市值只有33亿，22年是激光雷达普及的元年；随着 深圳L3法规落地以及自动驾驶的普及，未来刺激点只会越来越多！A股唯一标的；
2、市场正迎来指数级增长: 访谈TOP10客户，跟随数据爆发，数据标注市场规模去年1~2亿，今年8~10亿，预计25年达50~60亿。【全球300亿市场】
3、行业门槛提升，供不应求: 激光雷达铺开后从2D到3D，3D标注门槛高，供应紧缺。从人到人机标注，预计汽车毛利率24到25年在50%+。
4、汽车业务人效提升，业务今明年迎来2倍/5倍增长: 去年汽车业务占比10%，受益于市场爆发和头部客户开拓(具体可私)，预计业务迎来成倍的增长，同时人效大幅提升相比语音。
5、新老业务迎来双拐点，股权激励目标30%: 受益海外疫情缓解，语音标注今年恢复增长。整体看，公司去年股权激励目标30%，体现管理层充足信心！
最新公告划重点:
1、一季度订单同比100%2、海外半年订单8000w(21年收入5700w)
3、整体收入预计30%（20 21年没增长）
4、数据需求随L3 L4提升，客户已有造车新势力。
5、海外对标明确Scale AI（估值领导可以百度）
纪要：
2021年底至2022年5月，公司境外业务签订订单金额达到8000万元量级，包括Microsoft、Meta（Facebook）、Samsung、Google等在内的主要境外客户陆续正常释放订单。截至2021年年末及截至2022年一季度末，境外客户在手订单总额分别较同期增长81.51%和607.57%。根据公司一般交付周期，上述订单预计都将在2022年产生收入。
目前公司已经与传统车企、造车新势力、以及一些头部自动驾驶技术公司建立了合作，客户数量已经突破25家，换言之，只要是有智能驾驶算法研究部门的公司客观上都存在训练数据需求。如车内座舱类数据，客户需要通过使用训练数据来训练其语音识别、语音合成算法模型，进而支撑其车载语音交互产品或应用；舱外数据，则会被用于道路识别、行车决策、泊车决策等场景。订单规模与客户自身的需求相关，也跟客户定义数据批次相关，从十几万元到上千万元不等
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海天瑞声
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