DC/DC变换器是800V产业链的重要环节之一,纯电车型动力源是电机和电池,充放电需要较大的输入/输出功率。
目前纯电乘用车电压一般在200-400V间,随着800V平台架构渐近,有望引领电动产业链革新。800V平台可以有效降低续航及充电焦虑,电压平台升级需要对电气类零部件再验证,格局重构下本土替代有望加速。
围绕800V产业链,除了功率器件有望加速本土替代外,电机电控、OBC+DC/DC、连接器及线束、电容等环节单车价值量也将发生变化,成长机会值得关注。
续航里程不足和充电速度慢是新能源汽车的两大短板,制约新能源汽车对燃油车的渗透替换。
提高带电量的方法会同时增加了成本和车重,边际效益递减且不解决补能效率的问题。
另一个途径便是提升补能效率,主要分为换电和大功率快充两种方案,然而换电方案下,换电站建设成本较高,换电体系推广难度大、成本高。
大功率快充技术可分为大电流快充方案(Tesla、极氪的400V)和高电压快充方案(800V),前者对电控、线束和散热要求较高,后者是目前大多数车企的首选方案。
800V高压平台为大功率快充技术预留了性能空间,也能够有效提升三电系统的功率密度,进而对续航和充电问题有效缓解。
国内800V产业即将完成从0到1,格局重构下本土替代有望加速
2021-23年国内800V产业从0到1,2023-25年复合增速有望超过70%(爆发增长阶段),2025-30年复合增速约为20%。
电压平台升级需要对电气系统重新验证,功率器件的耐压、损耗、抗热要求将更高,800V对产业链的影响体现在:
(1)单车价值量变化:SiC材料较硅基产品高压性能突出,初期成本较高(原成本的2-3倍,系统成本+10%至20%),但规模量产后有望逐步降低;
(2)供应格局变化:新项目带来本土替代机遇,国内供应商的扩产能力、研发服务能力、和产品性价比都更加优秀,有望把握新项目机会快速渗透;
(3)新技术加速上车:新电压架构的推广也将带动冗余设计的发展,电动新技术有望加速上车,例如油冷电机技术、扁线电机技术等。