周末各家机构发表了对市场的看法,我们对比了一下此前几周,机构的观点大多开始从乐观转向中性,并且对行业的看法也出现了一些比较大的分歧点,上周市场盘面上反应的也是两个关键词:分化、试图切换。
从对行业、主题、风格的涨跌幅以及异动分析上,我们可以看到,前期的热门板块光伏、新能源车、风电等行业内部出现了显著分化,整体行业/主题指数出现下跌,内部个股涨跌差异很大,一些前期被爆炒过的个股出现了较大的回调,也有一些个股保持强势创出新高,对于这种差异,我们认为主要原因有两个:
一是整体行业前期涨幅较大,里面不乏一些跟风炒作的题材股,这类由情绪驱动的个股当遇到市场情绪波动时,本身就会出现较大的调整,甚至有可能会从哪里来回哪里去;二是中报拉开帷幕,验证公司质地的时刻到来,对于无业绩纯炒作或者透支公司业绩预期的个股会被资金规避,而业绩保持良好发展势头、估值较为合理的品种仍有资金追捧。
从整体市场角度,我们认为沪指大概率将从单边上涨转入震荡阶段,几个核心指数的周线全部顶到了多条智能均线压制的强阻力位,在海外环境复杂、国内政策进入观察期阶段后,难以一蹴而就的突破强阻力位。
对应的操作上,尽量避免追高,从右侧的确认角度,如果确认核心指数的上升趋势被破坏,需要控制仓位。在指数日线没有跌破箱体和短智能均线之前,我们仍然定义当下是上升趋势中的震荡,如果跌破了箱体和智能均线,则定义为转下跌趋势。
市场主线方面,未来几周市场或围绕中报反复寻找机会,不过需要注意的是,并不是所有中报预增股都可以追,对于前期已经涨幅很大的个股,中报出来后大多代表业绩兑现,追高有一定风险,更多的机会存在于前期涨幅较小或者滞涨的品种。