盘后给公司证券部打了电话,沟通了一些情况
1、公司以龙门为主,卧式、立式为辅,下游客户包括航天航空、汽车、风电、电力设备、模具工程机械等,这几年传统机械不太景气,公司调整客户结构比较好,目前航天航空、汽车、风电等景气行业占比接近一半(航空航天20+,汽车15左右)。
2、公司主要聚焦的是中高端机床,特别是龙门中心,公司市占第一,可以看到公司的利润增速高于营收增速,这也是结构改善多做中高端所致,越高端的利润越高,对工人要求也就越高。公司比较注重研发和工人的素质,近3年工人年收入分别为11.7、13.08、14.57万元。
3、关于五轴机床,今年的突破是5月中标了航发动力的招标,1台五轴联动龙门加工中心,单价是439万,马上就要交货了,以前公司下游是卖机床给一些民企,由他们承接军工方的订单,今年开始高端五轴机床直供大型央企,目前公司高端五轴联动龙门中心产能是40-50台。
(我觉得这是个大突破,说明在更高端领域的五轴联动公司得到了大型央企军工企业的认可,这是真正的军工属性了,关于国产替代方面军芳响应是很快的)
毕竟国之重器,岂可受制于人。
4、新投10亿的高端机床中心9月开工了。
还是那句话这公司太低调了,闷声不响的做了这么多,有这么大的提升也没人知道,没个讯息的,这个航发的事还是我去中国航发电子招投标平台扒出来的,然后去跟公司确认的,这也不难解释他这些年的业绩了。
我的逻辑点也很简单,大国重器,GJ安全国产替代大浪潮母机是重中之重。个人觉得这公司被低估了,五轴龙门产能都是40、50台了,都直供大型央企了,市场都没认识到,凭啥给人家这么点估值,科德数控虽然是五轴第一,也不能比海天估值高4倍啊,更何况海天不管是过去,还是现在,各方面都比他优秀那么多,凭啥说海天未来不能比他更优秀?
个人建仓记录,非推荐,勿喷。
海天精工其他情况请参阅拙作:
【牛股逻辑大赛】海天精工—低估/低调/优秀/高端/制造/可控