【光大电新】特高压板块调研变化跟踪

新能源大基地与特高压通道建设相辅相承，受益于光伏电池、组件价格调整，有望加速大基地建设，进而有力助推特高压发展。特高压通道送端典型电源配套方案，10~12GW新能源、4GW火电、2GW储能，最终通过一条8GW的直流特高压送出。第一批大基地97GW新能源可利用现状特高压通道送出，第二批及以后大基地则需新建特高压送出通道，日前第二批大基地项目清单已经确定。

特高压建设前期工作较多，涉及多个审批环节。国家电网公司重点工作会上指出，2022年计划陆续开工建设金上-湖北、陇东-山东、宁夏-湖南、哈密-重庆直流以及武汉-南昌、张北-胜利、川渝和黄石交流“四交四直”8项特高压工程。据了解，目前武汉-南昌、川渝两个交流工程已经核准；据我们调研，其余工程仍处前期阶段。

长期看，随着“三北”、西南地区能源大基地建设，能源与负荷分布不均衡加剧，特高压需求明确；短期看，特高压工程前期与核准仍需时间。相关标的：国电南瑞、许继电气、四方股份、思源电气、中国西电、平高电气。