铜箔,本是锂电池中不可或缺的配件,原来用的是出纯铜,厚度6微米,现在改成中间用PET材料,占4微米,两边再各镀一层1微米的铜。
有人估算了一下,大约每GW电池可以省500吨铜,可节约2000-3000万元,不光省铜,还安全,增长寿命,减轻电池重量,增加电池容量,可以预计复合铜箔取代传统的铜箔的速度会很快,未来几年大致200%的增速,这是从0-1的全新赛道,引无数公司竞相参与。
PET铜箔与钠离子电池的区别
(一)相同点
1.都是今年开始发酵的,今年算是元年。
2.都在处在规划和扩产阶段,明年可大规模阶段。
3.技术早已储备,都很成熟。
4.都是为了增效降本。
5.空间都很广阔,pet铜箔是革传统铜箔的命,钠离子电池是去做锂离子电池的补充。
6.一度都被怀疑成PPT,都是传统企业跨界掀起的革命旋风,pet铜箔代表是宝明科技,钠离子电池代表是传艺科技 。
7.机构都高度关注,陆续开始路演。
(二)不同点
1.PET铜箔是锂电池材料端,钠离子电池是电芯。
2.机构配置PET铜箔多,配置钠离子电池少。
3.PET铜箔业绩有望快速体现,下游需求旺盛。钠离子电池还得努力降本增效,尽快满足下游需求。
细看个股:
$三孚新科(SH688359)$ :一步法的代表,该股近期已创历史新高,目前市值依然只有东威的三分之一,后市不可限量。
$宝明科技(SZ002992)$ :最耀眼的制造商,公司自7月份公告进去PET铜箔以来,股价上涨已超200%,公司拥有多年强大的镀膜技术储备与人才梯队,目前PET铜箔制造技术领先,良率处于业内领先水平,并且已经送样多家电池企业。公司公告PET铜箔一期项目预计在2023年量产,拟投资11.5亿元。
双星新材:原本就从事PET材料的生产,进度较快,公司预计在11月底完成PET铜箔主线的建设,12月中旬向下游客户再次送样评价。鉴于前期的基础,根据客户反馈的快慢,逐步实现量产上市。股价近期调整幅度较大,券商预测明年净利润超过23亿,目前动态PE不足10倍.
阿石创:原来主要从事各种PVD镀膜材料研发、生产和销售,主导产品为溅射靶材和蒸镀材料两个系列产品,主要用于制备各种薄膜材料。阿石创计划从镀膜材料、设备、工艺三端入手,系统性解决上述工艺难点。在材料端,设计靶材织构,提高导电性能,并设计符合树脂与金属双层材料要求的打底层;在设备端,大腔体、少靶位,并引进日本同行经验,后期在冷却中鼓表面更换陶瓷材料;在工艺端,应用PVD溅射+电镀工艺镀铜,应用PVD蒸镀工艺镀铝。公司10月已向东威科技订购 了设备,复合铜箔项目进入实质运作阶段。
万顺新材:业绩增长最快,公司22Q1-3公司归母净利润1.60-1.65亿元,同比增长618.41%-640.86%;扣非后归母净利润1.55-1.60亿元,同比增长849.33%-879.95%,不过,其主要产品时铝箔。
智动力:公告采购了复合铜箔生产设备,公司目前市值小,只有40多亿,宝明科技刚启动时也是40多亿,会不会成为宝明第二呢?大家不妨拭目以待。
相比较而言,我可能会更喜欢上游设备股$东威科技(SH688700)$ ,毕竟铲子股卖水很稳定。
转载出处:https://xueqiu.com/3494485828/236277028
参考研报 :
1. 东亚前海证券-新材料行业深度报告:产业化进程提速、PET 铜箔未来可期
2. 长江证券-机械&电新行业 PET 复合铜箔:锂电新技术再下一城,设备公司有望率先受益
3. 中泰证券-有色金属行业金属材料系列(1):PET 铜箔—锂电铜箔新技术,蓄势待发
4. 中泰证券-机械行业 PET 铜箔产业链系列研究一:蓄势待发,空间广阔
5. 中航证券-新材料行业 PET 铜箔:蓄势待发,设备先行
6. 中航证券-先进制造行业周报:锂电新技术涌现,从设备角度看 PET 铜箔降本空间
7. 国海证券-PET 铜箔行业深度报告:复合铜箔产品升级,行业高成长潜力