长江证券点评中认为，未来三个月，制造业会迎来疫情的冲击，市场会逐步关注“机器替代人工”这条线，同时微观层面，上市公司订单自7月份以来进入到修复阶段，并呈现单月加速的态势，通用自动化的拐点即将到来。
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？长江证券点评中认为，未来三个月，制造业会迎来疫情的冲击，市场会逐步关注“机器替代人工”这条线，同时微观层面，上市公司订单自7月份以来进入到修复阶段，并呈现单月加速的态势，通用自动化的拐点即将到来。1）受疫情影响，人工替代的需求激增近日多地疫情有扩散趋势，未来三个月，制造业会迎来疫情的冲击（设备订单增速会有波动），市场会逐步关注防疫自动化（近期雷赛、信捷反馈已经收到了大量来自于口罩机的订单）以及人工替代的需求（工控、视觉、机器人、激光等）。①由于疫情、老龄化的存在，中国劳动参与率（15岁以上）近年持续走弱，叠加用工成本提升，自动化率提升是必然趋势。②疫情是催化剂，未来的居家隔离扰动或美国现象中的“长新冠”，人的管理是对企业最大的考验，因此企业意愿逐步增强。③由于原材料跌价，利润中枢向中游转移，叠加明年经济预期的看好，企业有资本开支的动力。2）通用自动化的拐点即将到来根据国家统计局的数据，2022年10月，我国工业机器人产量3.9万台，同比增长14.4%;1-10月我国工业机器人产量36.3万台，同比下滑3.2%。叉车2022年10月销量8.1万台，同比下滑3.1%，1-10月销量累计88.9万台，同比下滑4.4%。2022年1-10月我国金属切削机床产量47.1万台，同比下滑12.5%，其中10月产量4.3万台，同比下滑8.5%。
当前宏观前瞻指标企业中长期信贷已经连续几个月出现高增长;中观层面工业机器人等已经回到正增长区间;微观层面，上市公司订单自7月份以来进入到修复阶段，并呈现单月加速的态势，广发证券认为通用自动化的拐点即将到来。
3）“人工替代”主线①直接替代人：机器人及核心部件、机器视觉、自动化设备核心控制（工控）②提升作业效率，减少人：激光、机床具体标的如下：工控：汇川技术、雷赛智能、禾川科技、信捷、英威腾、伟创电气、正弦电气、步科股份；视觉：奥普特、凌云光、天准科技；机器人：双环传动、绿的谐波、埃斯顿、埃夫特、凯尔达、新时达；激光：锐科激光、柏楚电子、金橙子；机床及刀具：欧科亿、华锐精密、中钨高新、科德数控、海天精工、纽威数控等。
