【天风医药杨松团队】重点推荐金斯瑞生物科技：前瞻布局厚积薄发，未来成长空间广阔

蓬勃生物：CGT业务前瞻布局，GMP产能加速释放。

蓬勃生物业务布局前瞻，已覆盖质粒、慢病毒、AAV、mRNA、双抗、重组蛋白等新型业务领域。全球化项目经验积累丰富，CGT CDMO平台已服务全球19个IND批件，抗体药CDMO平台已服务全球16个IND批件。商业化产能即将进入加速释放期，质粒/病毒/mRNA的49700㎡ cGMP/实验室产能，以及抗体16000L cGMP产能与16300㎡实验室产能，均有望于2023年陆续释放。截至22H1在手订单2.28亿美元，预计2022年收入增长60-70%，随着产能加速释放以及项目经验快速积累，有望带来业绩持续高速增长。

生命科学服务及产品：加强全球化品牌协同效应，助推多元化业务快速发展。

公司以基因合成业务为基石，不断拓展蛋白/多肽/抗体，以及CGT相关试剂/耗材/设备等业务。布局全国领先的基因编辑服务，首个GMP核酸生产线投产，细胞分选平台的磁珠业务已进入商业化生产，全自动化质粒提取仪已上市销售。作为全球市占率领先的基因合成供应商，率先完成自动化平台升级，60%的基因合成通过自动化平台进行，推出全球首个规模化半导体芯片合成平台。预计2022年收入增长15-20%，扣除新冠相关业务影响，预计全年收入20-25%，未来随着全球化品牌协同效应加强与全球产能密集落地，有望推动业绩稳定增长。

传奇生物：ASH公布多项CARVYKTI最新数据，前线疗法加速推进。

CARVYKTI已获美、欧、日三地上市批准，Q2和Q3销售额分别是2400万美元和5500万美元。加速推进前线治疗，针对已接受1-3线治疗患者的三期研究CARTITUDE-4预计2H23完成试验；针对新诊断患者的CARTITUDE-5和CARTITUDE-6正在积极推进。研发管线储备丰富，多款实体瘤管线、通用型疗法加速推进，实体瘤LB1908（Claudin18.2，胃食管癌/胰腺癌）、LB2101（GPC3，肝细胞癌）、CAR-NK/CAR-γδT（BCMA，同种异体疗法）等正在开展1期临床研究。