具体标的投资逻辑 1、嵘泰股份：中小件为主，近年新能源占比快速提升，陆续突破比亚迪dmi、特斯拉cybertruck定点，引入9000T设备一季度到厂，预计一体压铸大件将有所突破。预计公司23、24年利润分别为2.3、3.1亿，当前PE21、16倍，25年一体压铸利润1.5亿（10%份额、8%净利率）给予30倍PE，主业20倍PE，目标市值较当前上涨空间超130%，重点推荐。 2、爱柯迪：盈利能力优秀的中小件压铸厂，已采购6000T、8400T设备并储备技术，与新势力洽谈一体压铸大件定点中，预计公司23、24年利润分别为8、10亿，当前PE24、19倍，25年一体压铸利润1.5亿（10%份额、8%净利率）给予30倍PE，主业20倍PE，目标市值较当前上涨空间约50%，重点推荐。 3、旭升集团：特斯拉三电壳体核心供应商，客户结构优质，22年与模架龙头科佳进行战略合作，保障大型模具供应，具备一体压铸良好资源禀赋，预计公司23、24年利润分别为9.9、13.6亿，当前PE25、18倍，25年一体压铸利润1.5亿（10%份额、8%净利率）给予30倍PE，主业20倍PE，目标市值较当前上涨空间约50%，重点推荐。 4、文灿股份：国内首批量产一体压铸件的压铸厂（配套蔚来ET5），预计23年除蔚来外，问界/理想结构件及一体化压铸产品量产贡献增量；预计公司23、24年利润分别为5、7.5亿，考虑定增当前PE 37、25倍，25年一体压铸利润3.8亿（25%份额、8%净利率）给予30倍PE，主业20倍PE，目标市值较当前上涨空间约30%，建议关注。