浪潮信息调研纪要
选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-02-10 00:58:27
1、大模型的情况大模型团队在浪潮信息，AI与高性能产品部，这块主要是和产品相结合，近几年一直在做这方面的投入，从算力到算法到行业应用，一直在布局，去年年初发布了元1.0的大模型，公众号有，从对话、问答、翻译、古文，去年打榜业界领先。我们先应用到客服业务中，我们模型是开源开放的平台，浪潮是做硬件的，如果应用到行业中，有医疗客户基于大模型做医生对话机器人，还有剧本杀的机器人。100-200人的团队。头部的互联网客户也在做大模型，也在做行业推广，我们和他们有一定竞争关系，我们面向行业客户，面向互联网Tier2 Tier3更多一些。 2、22年的业务情况22年上半年业务还不错，22年下半年砍单，需求萎缩，整体上22年互联网客户占比下降，21年的时候就发现开始下降，22年业务增量来自于通信、能源、交通等关基行业，23年现在看，全年互联网需求回暖的迹象没那么明显。 3、上游原材料价格情况上游芯片，价格比较稳定，23年处于关键部件跌价的周期里。 4、存货跌价是纯粹的会计处理，正常应该按照整机售价去算是否跌价，我们产品不是纯标准化的，各类型号都有，我们是用物料和市场价比，做的会计性的跌价，最终形成销售会冲回来。 5、互联网厂商的情况和占比我们和阿里的合作是成本加成的模式，最终是算我们采购的成本，比方说10个点的毛利率，元器件的波动，我们依然是10个点的毛利率。22年最大的字节，然后是阿里。腾讯。百度。字节的毛利率前几年比阿里要好，22年目前看还是比阿里要好一些。剩下40%客户，金融、电信、能源交通、区域客户海外等。 6、海外业务今年海外客户的任务比较重，要突破10个客户，指的是实现稳定供货。去年新加坡有大客户，今年发力欧洲市场。 7、xin创业务主要是海光，少量的飞腾，没有鲲鹏像Intel是给整机厂商优化的空间的，浪潮不想做纯组装。guo产芯片还不成熟，需要整机厂商来调优，预计23年信创服务器300亿规模。 8、Intel和AMD的比例过去一直是以Intel为主，22年下降到不到90%，23年为了多元架构，而且AMD的产品能力比较强，可能还会变化。AMD23年得有20-30亿的目标，出货的概念。 9、intel的新产品互联网会优先采用，这代产品刚发布，到量产还有时间段。现在市场有几代的产品，我们内部叫G5、G6和G7，我们内部都有销售。互联网是喜欢采纳新技术的，也有部分客户从G5切到G7，中间因为预算收紧，现在直接升级到最新。目前CPU性能提升达到瓶颈，这也是客户观望的原因之一。 10、人员情况22年有很小的增长，行业人员流动性很大，从前年发力自研部件，对高端人才引入比较重视，去年博士以及博士后明显增长，每年还要加薪，尽管去年形式不好，但薪酬可能加的更多，这也是去年利润压力大的原因。 11、我们做大模型，招聘高端人才未来是否向软件发展我们的软件更多是系统软件，围绕着硬件的的软件，市面上的应用软件，应该不会去做。我们做大模型，AI station，如果比喻成云计算，我们更多是做PaaS层面的，不做SaaS。 12、AI服务器占比21年占比超过20%，22年接近30%，国内服务器我们占比三分之一，AI服务器占比50%。A100，海外客户H100东南亚我们有工厂，北美也有当地工厂可以交付，境内的需要用替代产品。 13、aspeed月度数据对我们的指引他更多是全球的行业需求，我们会用一些其他合作伙伴的bmc，可能intel的数据中心数据相对指引性强一些。
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