大A上周五还在ICU，今天直接进入KTV模式。沪指+2%，创业板指+1.28%，全天两市成交额9381亿，北向资金净流入60亿。

板块方面，电信、工程机械、建材、家居家电等板块强势大涨；只有动力电池、医药等为数不多的板块下跌。

沪指涨幅较大，主要跟三大运营商强势大涨有关，中国电信+10%，中国联通+7.5%，中国移动+6.5%。

三大运营商大涨跟布局了产业版ChatGPT有关，三大运营商作为“卖水人”，业绩又有新的增长想象空间。

但三个大块头今年来涨幅都很大，中国电信今年来涨50%，当ChatGPT热度退去，小心有回撤风险。

工程机械今天再次发力，属于回踩后二次进攻，三一重工+8.5%，徐工机械+9.95%。

消息面上，1月信贷数据创单月新高，基建需求促进工程机械行业回暖。关于工程机械和三一重工的详细的文章我之前有写，大家可以回看。三一重工：2023年有望成为拐点之年。

今天家电和建材涨幅也不错，老板电器+10%，火星人+6.9%，美的+3.7%，东方雨虹+6%，北新建材+7.4%。

上涨的逻辑无非就是地产回暖+消费复苏+估值优势明显，主要是这三个原因。

2023年1月新增人民币贷款增加4.9万亿元，创出2001年以来记录新高，同比多增9227亿元，其中住户贷款增加2572亿元。

1月70城新房、二手房房价环比上涨城市显著增加，其中新房上涨城市数量自2021年9月以来首次超过下跌城市数量。

2022年受地产销售低迷，以及疫情反复等影响，家电和建材业绩整体呈现疲软态势。2023年随着疫情好转，以及地产政策暖风不断，家电和建材将逐渐走出过去三年的困境，迎来复苏。

中信证券预计，房地产及相关产业链将在 2023 年二季度复苏，预计全年全国商品房销售额同比增长4.7%。

其中空调与厨电与地产销售相关性较强，增速趋势基本一致，比如空调销售一般滞后地产销售 0.5-1年左右；油烟机销售一般滞后地产销售0.5-1.5年左右地产回暖有望带动需求释放。