事件：公司发布业绩快报，2022年实现收入11.16亿元，同比增长42.74%；实现归母净利润2.84亿元，同比增长93.57%。其中2022Q4单季度，公司实现收入3.26亿元，环比增长0.77%；实现归母净利润8432万元，环比增长1.29%。

点评： 

1. 公司作为超级结MOSFET的国内龙头，充分受益光伏、储能、充电桩、OBC等高增速下游发展，业绩取得高速增长，符合市场预期。我们预计超级结MOSFET需求有望在2023年维持较高景气度，公司不断产品迭代创新，导入大客户，有望保持高速增长。

2. 2022 年公司毛利率同比提升5.23个pct，主要系公司持续技术迭代、产品组合结构调整及涨价等综合因素所致。2023年功率半导体产能紧缺情况有望得到进一步缓解，公司不断深化与华虹等代工厂的合作，持续扩大产能，有望取得销售规模的长足发展。 

3. 公司Si2C（硅方碳）MOSFET产品为公司超级硅MOSFET与SiC二极管的组合器件，延续公司差异化竞争思路，Si2C MOSFET相较纯硅基方案性能更优，相较纯SiC MOSFET+SiC二极管方案实现了成本的优化，在当前SiC MOSFET供给紧张的环境下有望实现快速市场拓展。目前公司硅方碳器件已经在光伏和汽车市场实现出货，正进入起量阶段。