全球进入AI新时代，继多模态的Ch­a­t­G­PT-4发布后，微软宣布Mi­c­r­o­s­o­ft 365服务已全面接入AI驱动工具 Co­p­i­l­ot，实现人工智能自动生成文档、电子邮件、演示文稿等功能。国内百度率先发布文心一言。AI的快速发展或将驱动算力需求和数据流量新一轮增长。

运营商拥有优质的数据资源，同时为AI模型运算提供基础设施支持。中国电信：业内首个十亿参数量级城市治理领域的大模型等，并积极关注产业版“Ch­a­t­G­PT”。中国移动：自主研发“九天”人工智能平台提供开放AI服务正构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系。

数据中心是数字经济底座，算力基础设施需求向上。国内IDC经历了电商、云计算和短视频两轮投资热潮，23年或将受益于成为AI创新应用元年发展。中兴通讯服务器将支持百度“文心一言”发展。短期来看，运营商资本开支向算力网络倾斜，互联网政策回暖，数据中心产业链有望进入新一轮景气周期。

建议关注：
1、算力基础设施运营商：中国电信、中国移动、中国联通。
2、网络设备：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思等。
3、数据中心服务商：宝信软件、润泽科技、光环新网、奥飞数据等。
4、光器件与光芯片：天孚通信、源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技等。
5、暖通液冷：英维克、佳力图、高澜股份、依米康等。