存储板块基本面加速触底，国产替代+AI算力提升有望驱动增长
夜长梦山
2023-04-02 18:46:49
【天风电子潘暕团队】存储板块基本面加速触底，国产替代+AI算力提升有望驱动增长
👉🏻事件：根据网信中国消息，为保障关键信息基础设施供应链安全，对美光在华销售的产品实施网络安全审查。我们认为存储作为算力相辅相成的部件，国产化率仍不足5%，国家安全升级利好国内存储行业发展。
🌟海外大厂逐步退出利基市场，美光事件加速国产替代。三星与海力士计划淡出DDR3市场，但美光维持生产；美光审查或进一步加速海外大厂退出利基市场，国内存储厂商有望重点受益。
🌟周期底部渐进，需求复苏有望重启增长。1）根据美光数据，当前客户库存正在好转，预计行业供需平衡将逐步改善；23Q2存货减值共计14亿美元，预计存货周转天数已在 23Q2 触顶；2）根据 TrendForce数据，由于部分海外大厂减产，相较今年第1季DRAM均价跌幅近20%，预估第2季跌幅会收敛至10-15%。
🌟ChatGPT 应用兴起，算力提升有望开启存储下一轮增长。根据美光数据，公司数据中心收入已在 23Q2 触底，且 23Q3 将实现成长；应用于 AI 的伺服器需要好几倍的记忆体晶片，随着AI应用需求提升，有望驱动增长。
👉🏻重点关注：
存储芯片：兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份
存储模组：江波龙、佰维存储
存储接口：澜起科技、聚辰股份
👉🏻22年12月我们看到海外大厂产能与资本开支减少，存储板块基本面有望加速触底，重点推荐。报告链接：【天风电子】存储周期或逐渐筑底，供需平衡后有望重启增长
联系人：潘暕/程如莹
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
兆易创新
工分
0.93
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1