一、盘面

周末出去两天回来看盘都有点懵，我们可以先做个简单的梳理：

1、上周五时的最主线还毫无疑问是人工智能，不过当天人工智能走了一次兑现、代表是剑桥科技/曙光数创被按跌停；

但并不是全面兑现，在新分支出版传媒这块还是维持住了的，代表是长江传媒顶一字，中国出版、中国科传、南方传媒这三支辨识度高的反馈也不错；

支线题材地产出来轮动；

指数从周四的3350到周五的3334，跌幅并不大；

2、到这周一，中字头+金融这两块权重拉动指数上攻，从上周五的3334到周一的3395，代表是中船科技、中国出版、中国银行、中信银行等；

一下子中特估体系这个话题又炒作起来；

3、周二开盘先向下调整一会，然后被金融（主要是证券，代表中国银河涨停）拉红到3400附近震荡；

下午开盘金融（主要是非证券金融，如银行的中信银行从4%拉到9%、五矿资本直线拉板）第二次带动指数上攻、达到3418高点；

仅仅持续半小时，1点半后金融全面回落/炸板，带动指数下行、从3418高点到收盘3357；

4、周三、周四、周五这三天都是处于指数调整，区别在于周三周四指数虽然不好、但是个股红盘数并不弱，给了大盘股行情切换中小盘的希望；

到周五的时候中小盘也开始走弱，周三周四代表的传媒行情在周五一起补跌，并且形成了事实上的破位；

5、对于后面指数，第一个难度在于周二『冲高大回落』的行情放出了6200亿的天量，说明很多资金都被套住了，但是周三周四周五是连续在大幅缩量、结合题材来看：权重的中字头、金融必然是很长一段时间不得人心了，题材人工智能是主线、但是时间太长了，不管用新能源还是其他题材来承接都不是一两天能唤回做多资金的；

所以这里我认为『被套摆烂心态>看多看反弹不愿卖出』，按照这种判断、下周即使做出反弹、也不要乐观，被套的可能顺势就兑现出来，要观察两个维度：

①题材，靠什么题材反弹，比如说拉医药这种我就不会做太高预期（突发什么消息另谈）、大概率纯观望；

②量能，前面顶部天量，市场即使反弹也得陆续由缩量见底转为放量拉升；

二、题材

1、人工智能

还是按照传统三部分来分析：

（1）算力

剑桥科技周五反弹，这个我倒是不意外，周四在题材和个股解读都提过它、周五资金拉剑桥科技无外乎两重考量：①这段时间人工智能主涨是应用端传媒这边，周五中国出版为代表是大跌，剑桥科技龙头地位适合弱势抱团；②周四已经踩20日线了，第一点是选择剑桥科技的市场情绪逻辑（市场破位走弱，弱市要么不做、要做就得抱团）、踩20日线就是资金面加分点了；

这块另外一支票是鸿博股份，鸿博股份的话逻辑是和英伟达深度绑定的，英伟达近期走势比较平淡，当然很多事情都可以正反说、说好听点就是本来今年的需求衰退预期，芯片这块是应该走探底逻辑的，但是突然炒起来ChatGPT、人工智能，英伟达股价从140涨到300、历史高位是346，人工智能这个题材和以往一般性炒作的还是有区别；

算力这块核心就先看这两支，后面能实现回流的话个股都是反复炒过的：寒武纪、中科曙光、紫光股份、CPO一堆；

（2）大模型

主板是360、科大讯飞，其他也有一些，像云从科技、昆仑万维，这块周四盘后科大讯飞出了个辟谣，因为自从上周末科大讯飞推出后就被一些消息或者小作文认为是『套壳OpenAI的ChatGPT』，可能还是说得太高调了，360推出的时候好歹也是说的和国外有差距、要多少年才能赶上，周鸿祎更是直接说『国内需要经过这两年的模仿和抄袭』；

科大讯飞相比就有点出头了，发布的时候说『讯飞星火大模型的响应速度比ChatGPT还快，在文本生成、知识问答、数学能力等方面的结果均优于ChatGPT』，被质疑是很正常的；

所以现在对于这块我也没有太多看法，360有离婚减持的预期利空、科大讯飞大模型被质疑，后面做这部分还是先看市场资金态度，可以做个对比跟踪；

（3）应用端

应用端近期轨迹是游戏—出版传媒—影视传媒，这部分整体时间在算力、大模型之后，优势在于应用场景多种多样、预期上是最能体现『变现能力』的领域；但也正因为场景广泛、缺乏一些聚焦度，上海电影走完之后，中国出版最近也很强、但是持续性有待观察；

中国科传这支票可以跟踪，在数据库、传媒这边地位比较类似算力的剑桥科技，周四也说了辨识度来看我认为它不会A下去，但有两个问题，一是减持，二是传媒这边有同类型竞争票、会分散资金集中度，可以现在40块这里做个防守来跟踪；

之前我用创业板四支票作为风向标，近期走势分化严重，这方面我一向是以市场为准，汤姆猫这么大跌那就是市场不认可了、涨回来再说；

总的来说应用端这块游戏+出版是资金介入最深的，游戏有点弱，先观察冰川网络、巨人网络；出版就是三支：中国出版、中国科传、南方传媒，短线连板就看市场对于中视传媒、长江传媒的反馈；

（2）中字头

周一反弹上涨我也不碰；

（3）金融

同上、中字头相比都只能算是第二坑，周五有资金做中粮资本、去博弈下周指数反弹上涨，整体我也不太看好金融，因为后面反弹预期放量不会马上增大、不会马上增大就说明做多情绪修复艰难，可以做金融的反弹、但对于局势没有正面的意义；

我关注是因为周五拉中粮资本有一些取巧的地方，之前上涨时候核心并不是它，银行是中信银行/中国银行、证券是中国银河，这里市场资金并没有选择去做之前的核心票，也是意识到它们坑人、市场人气很低全是黑粉，而中粮资本这种在当时不是核心的反而能在反弹中更有希望做引领；

（4）新能源

新能源各分支中『充电桩』逻辑面最强，充电桩首看通合科技（人气股），次看特锐德（现实龙头）；

第二个分支的『电力』，近期气温方面的消息逐渐多了起来，这块我就两个思路：一是防踏空的个股，别问、问就是华能国际；二是做一些活跃股接力、这要看市场合力选择，近期最强的是建投能源；

风电光伏储能等涨起来再看吧，这块主要做右侧跟随；

（5）其他题材

可能出些消息就有资金拉一次，但核心问题在于持续性，天天搞轮动我是不会去追的；

三、个股及龙虎榜解读

1、中船科技

中船科技是中字头行情代表，周五做了加速杀跌，现在我整体对中字头没有做多想法、要设想的话中船科技作为比较核心的起码得先止跌吧；

这榜其实也不算很差，指数发泄完明天周一中船科技就能原地反弹，但是这个反弹要放在大背景来看、它是中字头的，中字头后面是否能立刻做多？

我不知道，所以即使周一中字头就反弹我也不会碰；

2、剑桥科技

剑桥科技这榜分歧很大，黄河路、五星路现在名声也差，如果你有龙头信仰可以去剑桥科技尝试，没有的可以观察剑桥科技接力情况、去CPO或者算力后排做跟随；

3、国新文化

国新文化周四在中国高科顶一字情况下反包，周五跌停开局；

但是周五盘中又大幅翘起，这应该是近段时间继汉王科技、中信金属地天板的第三支，前两支地天后效果都很差，这里可以留个预期去观察国新文化明天的反馈；

目前有一个优势——二板中国高科败了，教育这块辨识度会更加集中到国新文化；一个劣势——80亿的流通值有点偏大，汉王科技是60亿、中信金属是50亿；

4、中视传媒

中视传媒盘子小优势、在周五传媒杀跌时被顶了起来；

周一关注接力情况，因为周五它是从-9%开局、收盘+10%，里面有很多获利盘，要先看兑现能不能接住，最好情况是直接转强、高开顶上去后面再换手；

5、鸿博股份

鸿博股份资金面太强了，就以周五最低价18.04防守，以下不看、以上追踪；

6、天娱数科

太混了，黑芝麻后继有人；

人工智能应用端有大修复行情可以看看；

7、四川长虹

四川长虹主要逻辑是应用端-硬件方面的落地，这榜买一太多、盘子也大，连板与否并不重要，看能不能沿着4块上方走趋势修复；

8、欢瑞世纪

欢瑞世纪是周四影视传媒全面大涨行情下的唯一活口，周五还是顶的一字、盘中扛不住传媒大兑现压力炸板补量了，周一活下去需要有资金接力走弱转强、开得低了不想看；

9、出版传媒

目前市场高度是二板，应用端两支：欢瑞世纪、出版传媒；

『出版』这边有中国出版等核心、题材优势上看『出版』比欢瑞世纪的『影视』更好，所以明天要做传媒修复必须要有资金去顶出版传媒；

10、红蜻蜓

一个新的轮动题材——服装纺织，这种小题材不用关注太多、看最核心的就行，本来周四想着红蜻蜓的一晋二，周五直接被顶一字了；

做预期也不止服装，后面618电商方面也是，明天二晋三扩空间需要一些勇气去做、我也不太想去，看两种情况：一是像国新文化这样二板、三板都是一字加速，可以去做首板服装的一晋二；二是常规换手放量，这种放量晋级成功就去服装后排补涨，有很多票：创业板的酷特智能、防护服的安奈儿、服装白马股的比音勒芬；

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