TMT丧失主线地位的变量有且只有”市场对宏观经济的预期发生转向”

降息的预期并非今晚才有，从最近的表现来看，走的最强的依旧是科技股（包括恒生科技）。

虽然今晚只降了10个bp，但时间点有蹊跷，正常应该等到7月的ZZJ会议。那么今晚的“迫不及待“，也许有以下原因：

1）最近经济数据实在太差，连出口数据都负增长了，洋人的钱也不好赚，而去年啥情况大家都清楚，今年且不说增速必须得有多少，正增长得稳住吧，所以央妈有点坐不住了；

2）15号美联储将举行议息会议，咱先抢个先手，看看对方怎么说；

10个bp虽少，但是后续大概率会有配套扶持出台，讨论比较多的是汽车和消费券，这俩最近没怎么关注，就不妄加评论到底有没price-in。我倒觉得科技方向可能也会有，毕竟算力中心、数字经济也算新基建。地产应该是不打算管了。

这几个配套政策，都不会触发市场对经济的预期转暖，那么参考2015和2019，如若后续流动性还会进一步宽松，科技板块将迎来一轮流动性因子驱动的牛市，俗称水牛。

目前暂时无法预测什么事件会彻底扭转市场对宏观的预期，所以不宜自己吓唬自己，而且宏观本就具备不可预测性，跟踪应对即可。

以上，现阶段在科技板块里，仓位&持有的重要性大于其他，今天100亿的拓维信息给市场打了个样，除了TMT，还能上哪去找这么松活的对手盘？

S科大讯飞(sz002230）S S兆易创新(sh603986）S S深科技(sz000021）S 

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