220110晚评
首先要有大局观
全梭哈的老韭菜
2022-01-11 09:28:56
今天的国常会研究了投资的问题，有圈友问，这个会和过去比是怎样的，算不是算新鲜。我的分析如下:
1,L任内的投资稳增长有两个关键年份，一个是2014年，一个是2020年。2014年他去考察了铁路和水利部门，还去了考察了棚改，并将C弄到住剑补的位置。那开启了新一轮的稳增长，也就是面对新常态后的稳增长，铁路基本保持每年8000亿左右的投资规模，一直不变。水利当年提出了172项重大工程，后面很多年都是按清单走。棚改虽然不是第一次去考察，但当年弄了个PSL，最开始央行还神神秘秘不说，市场猜，次年猜公布了。这是专门针对棚改的水龙头。
2，第二个关键年份是2020年，疫情冲击，因为棚改基本到了尾声。水利172项能干的也开工了156项差不多了结束了。那年水利提出了新的150项。棚改已经不怎么提了。铁路新投产里程在2020年明显下降，主要是高铁热潮差不多结束了。2018年高铁2025年的目标是3.8万公里，可这个目标去年就达到了4万公里。所以去年两会铁总又提出了2025年5万公里的目标。
3，总结上面两点来说，2014年和2020年都是稳增长青黄不接出很大新点子的时候。2020年前后，从5G，县域补短板、或者旧城改造，或者新基建，等等，各种概念很多。说明什么，四处寻找新的投资稳增长的领域，青黄不接才会四处寻找。这些内容在近期的周报里都有非常详细的分析，几年的新概念专门列表，对新基建概念前后脉络出现规律也做过非常精细的分析，并列表展示出现频次。铁总和水利投资在对上周两个补委工作年会的分析也做了非常细致的数据图，都是从历年年会中一个一个抠出来的。
4，那么现在算是？我的观察，今年重新开始稳增长非常重要，但只有一个新概念——十四五102项。我们周报前后分析过很多次。去年7月份的一次国常会就专门研究推进这些项目，这是第二次就十四五大项目开国常会研究。周报也列举了十四五规划中的重点项目指标，建议要了解这个项目的，可以重新翻看十四五规划。
所以，如果从稳增长的力度来说，除了十四五102项，现在没有出什么新药，仍是之前的。
5，已论证多年的重大水利，这应该是172项和150项之间的交叉地带，具体是哪些，要去细致搜寻这些项目的信息。毕竟在150项新提法之前，172项只开工了156项，那么剩下的呢？应该包装到150项里面了。
那么，为什么讨论却不开工呢？我想肯定有现实的难题。对水利来说很大的难题是资金，因为这些项目期限非常长，而且很多没有什么回报。现在开这个会，等于是抓项目。
6，以每天每周观察补委的动态来看，这轮其实不怎么上心稳增长，发改委甚至都不把投资作为核心。正如此前在圈内分析的，表面上看，今年重提经济建设为中心，要稳增长，但实际上核心是安全，经济安全稳定，产业链，原材料，粮食都要保安全。对安全的重视远远超过对增长的重视，而强调安全的投资并不一定会促进增长，相反可能会降低经济效率，拉低短期的增长。
所以，这个会再打气，再推动，要求重视起来。年前发改位应该要加快批项目了，可以重点关注一下。
7，从铁总和水利的投资额来说，铁路应该会比去年底，今年新投产里程数大幅下降。水利应该会维持差不多，但应该不会增太多，即使增。去年开工17项，前年是45项，下降得厉害。
8，今年财政不能嗷嗷叫，因为去年支出速度慢，很多人批评了，周报中也专门分析过。这里说道了去年四季度加快发的专项债，1.2万亿，之前有的预估是剩下7000亿到一季度，再加上一季度的已经开始发了。
另外财政的讲话也说了预算稳定基建还可以调入等。但国企是否上缴及上缴多少不清楚了。
所以，财政要抓紧发力啊。
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