先说几句：

1）这里是二级市场，不是凝聚态物理学实验室，大家没必要去杠太细节的东西，研究太细耽误赚钱，想想上半年的AI；

2）之前梳理过主线板块的特征，需要同时满足“0-1”、“不可证伪”、“市场规模极大且没有计算器”等特征，超导明显符合前两点（原文：今年主线板块的特征）；

3）主观上先定性为题材，今年是科技大年，偶尔看看题材不丢人。

1.超导的背景

超导即一类电阻为零的材料，7月22日，一个来自韩国的科研团队在预印本平台arXiv上传了其最新的研究成果《The First Room-Temperature Ambient-Pressure Superconductor》，他们在论文中表示合成了全球首个室温常压超导材料——改性铅磷灰石晶体结构LK-99。该材料在常压下的超导转变临界温度为127℃（400 K），意味着可以在常压室温环境下表现出超导性。

如果室温常压超导材料证实，则定性为破坏性创造，将引领第四次工业革命

能源领域：超导材料利用零电阻的特性，可以无损耗地传输电力，使得能源传输效率、稳定性和可靠性极大提升；(超导线缆、超导电机、可控核聚变)

交通领域：超导材料带来电能传输效率的提升和磁悬浮列车降低成本的可能，将直接影响高速交通方式变革；（大规模磁悬浮）

信息领域：超导材料在低温环境下具有高度的量子特性，可用于构建量子计算机，运算速度远超现有计算机，或将在信息处理领域带来巨大变革；（量子计算机、大型质子对撞机）

医疗领域：超导材料在医学领域具有广泛的应用，例如MRI、超导线圈等。常温常压下超导材料的出现，将为医疗设备的小型化和便携化提供可能，推动医疗技术的发展进步。（核磁共振MRI）

2.产业链梳理

超导的产业链与AI有较大区别，更类似于新能源。

根据这一次韩国的炼金公式（原文：网页链接{LK99 }），3个合成步骤中用到的合成材料分别为黄铅Pb(SO4)O、磷化亚铜Cu3P，化繁为简，直接找最重要的3个上游化学元素：铅、铜、磷

三类材料中，产量最大的是磷，其次为铜，最后是铅，如果讲星辰大海，超导全产业链肯定算万亿，上游周期品本着供需缺口的价格弹性，产量最小的逻辑最顺。但个人认为这个分析属于瞎扯，市场选了铅，那就铅。

按储量排序：

(US路径对应的材料则是石墨烯)

中游即超导带材，也就是这一次实验室合成的中游加工品LK-99，东西还在实验室里，自然也就没有对标的公司，不过实验流程简单，高中实验室也能尝试复现，所以如果为真，工业化量产的节奏会很快，后边也有很多中游企业可以挖。（之前的超导带材公司是永鼎股份）

超导材料产业化的第一步是扩产，看了下制备过程中最贵的是加热炉和真空设备，A股中有一家主营超导加热设备的厂家---联创光电：

2019 年 6 月，公司与江西省电子集团投资组建了江西联创光电超导应用有限公司，主要从事大功率高温超导强磁场感应加热设备的研发和制造。2021年，完成首台设备交付，与中铝集团东轻公司完成产品安装与调试。

鉴于板块容量目前还是比较有限，标的就不发散太多，先盯着上游的材料和铲子就行。

3.题材性

超导的级别不亚于AI，也是一个万亿规模的市场，0-1属性无疑，且目前还在实验室验证阶段，并没有计算器，这些都符合了大型题材的特征。

当下市场主要的核心矛盾在于是否会被证伪。

从目前的情况来看，学术界的分歧很大，今天中午伯克利实验室进行的计算机模拟实验支撑了该论据，国内的华科这会儿网上也有各类视频，同时认为实验造假的文章也很多，并没有一个明确的结论表明韩国团队造假。

原理上看，实验逻辑倒是成立，流程虽然简单，但合成具备偶然性，只有某些铜原子才能渗透到正确的位置上，所以一次不行不代表实验有问题，随着参与实验的人数增加，会有进一步结论。

另外，从韩国几位学者的动作看，前后两次发了几乎一样的论文，第一次3个作者，第二次6个，明显比较着急去分这个诺奖，如果是纯忽悠，完全没必要搞这么大动静。

总之，对这件事保持中性态度就好，也许超导材料的发现就是这么Darama.

超导体今年3月炒作过一次，当时是Dias团队，随后被证伪（还是需要施加外压），由于目前出发点还是题材，尽量去找没有炒过的公司是更好的选择。

以上，理下来逻辑就比较简单粗暴了，超导的叙事性是肯定够的，当下唯一矛盾只在于是否会被证伪，因为实验流程简单，随着时间的推移，会有结果的，最近全球各地实验室都在推进，催化倒是随时都有，至少从现在发布结果的主体来看，伯克利的模拟实验背书算是很大的加分项。

现阶段板块博弈性不算重，还属于星辰大海的阶段，容量不够后续倒是有可以发散的方向，是否参与超导纯看自己风偏，本文仅作闲聊。

S豫光金铅(sh600531）S S金徽股份(sh603132）S S联创光电(sh600363）S