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苹果造车想象力标的:瑞鹄模具
青秋木
2022-03-07 15:00:28

一、目前业务:汽车模具(占比60%+焊装自动化生产线(占比38%

1.汽车模具国内龙头2020年以前天汽模是龙头,目前已超越天汽模。

 2.模具与汽车产销量即周期无关,与新车型开发和旧车型改款有关,目前全新车型开发周期由原来的4年左右缩短到1-3年,旧车改型周期由原来的6-24个月缩短到4-15个月。

3.产能饱和,急待新产能释放。

 2020IPO募资项目,汽车模具升级扩产、焊装自动化生产线、研发中心建设项目(新能源化、轻量化、智能化及网联化),2022年都将逐步投产

 

二、未来业务:汽车轻量化零部件

202111月,公司与奇瑞科技、永达科技共同投资新能源汽车轻量化零部件项目,公司持股45%、奇瑞35%,满产后具备年产50万套汽车大型轻量化零部件生产能力,2024年投产

 

三、测算:较强的业绩可预期性(2022年3月6日收盘数据)

 四、想象力:可以给高PE的原因

苹果造车的故事

 作为全球最大的iPhone组装商,富士康已于2021年将业务拓展至电动汽车行业,富士康此前也曾表示,计划于2023年前在北美市场生产电动汽车。而苹果的另一家代工厂商立讯精密,近日也是宣布与奇瑞新能源汽车股份有限公司拟共同组建合资公司,从事新能源汽车的整车研发及制造。苹果两大代工厂的动作,或昭示苹果汽车已箭在弦上

瑞鹄模具起源于奇瑞,目前奇瑞依旧是公司第二大股东,公司与奇瑞都位于安徽芜湖。

目前,安徽以合肥、芜湖为中心,以大众、蔚来、江淮、奇瑞、阳光电源、国轩高科等企业为代表,构建了整车电池电机电控的全产业链体。据《安徽省新能源汽车产业发展行动计划(2021—2023年)》,2023年安徽新能源汽车零部件就近配套率将达到70%以上

 可以合理推测,立讯与奇瑞组件的合资公司就是为了给苹果汽车代工的,作为奇瑞旗下公司,瑞鹄模具所有的业务都将直接受益,或可成为相应领域独家供应商。

苹果造车的故事,可以给予40-60倍估值,目前2022PE只有23倍,具有较大的想象力。

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瑞鹄模具
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  • 厦门思明南路
    超短低吸
    只看TA
    2022-03-07 17:13
    最起码应该100倍估值
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  • 只看TA
    2022-03-09 10:18
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  • 只看TA
    2022-03-07 19:36
    苹果汽车,谢谢分享
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  • 2022发财发财
    老司机
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    2022-03-07 18:21
    估值很高,就是没人吹辨识度不够
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  • 悟道的可
    中线波段的龙头选手
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    2022-03-07 19:31
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  • 只看TA
    2022-03-07 17:29
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  • 只看TA
    2022-03-07 15:20
    谢谢
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