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消毒湿巾寡头,FDA认证北美销量第一——洁雅股份
天天老师
超短追板
2022-01-10 12:41:27

12月底以来,随着奥密克戎毒株成功攻陷美国,因为其超强的传染性,美国各地的新冠确诊人数都刷新新高,美国的新冠确诊人数是这样的

北美各洲基本就是沦陷了


受益于北美疫情,通过北美FDA认证的九安医疗,东方生物都是浩浩荡荡的几倍行情。

但其实对于北美防疫市场而言,受益的不仅仅只有自测试剂,消毒湿巾也随着新冠爆发而迎来了抢购热潮,这里我们推荐做为消毒湿巾寡头的洁雅股份

首先,我们可以从招股书中看出,利洁时做为洁雅股份2020年新增的客户,一年时间就成为了其最大客户,占比达到了35%

 

利洁时这个公司大家可能都还比较陌生,但是它旗下的两个品牌Lysol和滴露是全世界消毒领域的龙头品牌。

疫情期间Lysol的消毒湿巾成为了北美断货王,北美销量第一



我们从洁雅的招股书中也可以明确看出,新冠对于消毒湿巾的促进作用,以及Lysol爆卖对于业绩的拉动。

 

2020年销量爆炸,2021年上半年就超过了2020年全年!

因此我们基本可以认为Lysol的爆卖等同于洁雅业绩的大爆发

我们查询亚马逊官网,对消毒湿巾销量进行排序,可以看出前几个产品都是洁雅代工

 

点开详情页,可以看出Lysol对于产品的描述,明确说明可以有效杀灭新冠病毒


大家知道美国对于广告的严谨性,敢于明确标出说明是具有法律意义的。当然不是所有的消毒湿巾都能卖给美国,洁雅互动易明确提出了通过了FDAEPA双认证!

这么好的产品洁雅被限制的其实是产能问题,我们从招股书中可以看出洁雅的目前产能已经完全爆满。

而洁雅目前上市,募投资金主要就是用于产能扩增,产能可以有效扩增60%

同时中国目前人均湿巾消费量仅不到欧美的5%,社会对于湿巾消费的习惯尚未形成。但新冠疫情后消费者习惯正在逐渐从量变形成质变,预计国内湿巾市场未来10年有望保持15-20%的年复合增速,考虑湿巾对生活用纸的替代效应,中国湿巾长期潜在市场规模超千亿元。

按照产能测算,不考虑涨价以及新冠爆发因素,2022估值15PE。做为优质的消费成长股公司近年来毛利率/净利率分别约35%/20%左右, ROE 40%左右。考虑到湿巾消费品刚性属性提升,国际市场上公司可降解湿巾技术令OEM空间存大幅提升预期,国内湿巾市场则存在10年黄金周期,2022PE15倍左右,未来5年有望达到年复合20%-30%的增长,显著低估,重点推荐。

作者在2022-01-10 12:48:56修改文章
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 园庄首富
    自学成才的老司机
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    2022-01-10 12:53
    湿巾确实是个硬逻辑,家里必备品,特别是有小孩后。下午看看,感谢分享
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  • 韭菜大妹
    一路向北的老司机
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    2022-01-10 12:50
    谢谢分享 这个逻辑够硬 FDA是金字招牌
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  • 粗壮大韭菜
    满仓搞的老股民
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    2022-01-10 12:56
    现在疫情是主线了,出行在外,湿巾必备!
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  • 江门老莫
    自学成才的游资
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    2022-01-10 14:09
    你牛,一发出来就涨停了。是一发,那边就扫吗?
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  • 只看TA
    2022-01-10 12:44
    谢谢分享
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  • 心向阳光
    自学成才的老司机
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    2022-01-11 00:41
    老师的这个逻辑写得好棒,洁雅股份有希望成为新冠受益方新王者
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  • 只看TA
    2022-01-10 18:31
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  • 只看TA
    2022-01-10 18:03
    一堆号发的内容都大同小异。文风都差不多。
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  • 鹅鹅鹅
    下海干活的老韭菜
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    2022-01-10 17:45
    好股,300989也是
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  • 只看TA
    2022-01-10 17:25
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