上周市场探底回升,各大指数全线上涨,上周五两市成交额逼近万亿,增量资金开始出现入场迹象。
缠论结构上,中证1000和中证500指数都形成了三个日线下跌中枢,上周结束了此前最后一个下跌笔,预示着市场会进入一段比较长的反弹修复周期。
上证指数和沪深300指数都是三个60分钟下跌中枢,同样会进入一段比较长时间的修复周期,只是目前所有核心指数上方都还有多条空头排列的智能均线压制,所以上涨并不是一蹴而就的,而是“波浪式前进、螺旋式上升”的过程。
北向资金上周四和周五恢复净流入,在恢复净流入之前的两天,指数走势已经与北向资金流出形成了背离,开始出现回升,这表明A股市场的内资正在逐步发挥作用,内因开始大于外因,北向资金对市场的影响力正在逐步降低,内资开始“掌控局面”,而内资掌控局面无疑对市场是好的现象。
在市场开始反弹的初期,三类股票是资金主攻方向,从走势类型分布图可以看出,前期的反弹并不是大干快上,之前市场下跌时,下降趋势的股票数量达到了历史极值,超过了4月份的数据,市场开始反弹后,下降趋势的股票数量快速减少,但是上升趋势的行业数量增加并不快,说明资金还是有重点的在挑选行业。
我们分别从板块轮动模型、缠论龙头分布、板块热度变化模型、指数贡献度四个维度去分析资金主攻的方向。
板块轮动模型显示华为汽车、卫星导航、算力等概念受到资金重点关注;行业上建筑装饰和化学医药快速上榜。
缠论龙头分布:最近多板风格、华为汽车、卫星导航、算力租赁等居前。
板块热度变化:光伏、新材料、燃料电池、仿制药、新股与次新股等概念连续变热。
指数贡献度:医药生物、食品饮料等行业对指数上涨贡献大。
通过四个维度的分析后,可以得出结论,资金重点关注前期就比较热的华为概念及其产业链;受万亿国债发行刺激的基础建设领域行业;数周之前就已经出现底部特征的医药行业;经济预期逐步转向后的价值行业如食品饮料;超跌的主题,如光伏;激进型资金喜欢的主题,如次新股。
汇总一下就是三类:前期热门主题;价值型行业;超跌板块。
单一板块肯定不能推动市场出现一轮较大级别、较长周期的修复行情,多板块轮动发力符合市场规律。