信维通信券商电话会议:供货特斯拉Space X高速连接器与-韭研公社

异动

关注

社群

搜公告

产业库

时间轴

公社AI

登录注册

信维通信券商电话会议:供货特斯拉Space X高速连接器与

题材逻辑挖呀挖呀挖

2023-10-30 14:22:41

第三季度扣非净利环比大增10倍信维通信拓展新行业打造第二增长曲线 S信维通信(sz300136)S

　　新业务进展顺利，积极打造第二增长曲线。进入后智能手机时代，竞争加剧，公司在不断扩展下游应用场景的同时也积极打造新业务、培育第二增长曲线。在高精密连接器领域，公司技术水平深受客户认可，除消费电子市场外，在商业卫星通讯领域业务规模快速扩大，在　　服务器领域和汽车领域取得了突破；在LCP 及毫米波天线模组领域，公司自主研发的LCP 薄膜、LCP 高频FCCL 通过了美国UL（Underwriter Laboratories Inc.）认证，已服务北美大客户；在汽车互联产品领域，公司已获得特斯拉、大众、东风本田、广汽本田、一汽红旗、一汽奔腾、长安汽车、Rivian、奔驰、美国伟世通、富士康等国内外主机厂及Tier1 的供应资质，业务规模持续扩大；在被动元件领域，公司成功开发多品类、多型号的高端电阻及MLCC 产品，其中高端MLCC 产品的电气性能、可靠性等指标达到日韩同行同类型MLCC 产品的技术水平。在UWB 业务领域，公司产品已应用于智能汽车钥匙、智能门锁、智能医疗设备、智能安防、智能音响等物联网及智能家居产品，实现了公司在物联网/智能家居应用领域的业务拓展。以上新业务的收入规模增长迅速，在总营收比重不断提升的同时，毛利率也逐步提升，未来有望为公司持续贡献成长。
　　盈利预测和投资评级：公司作为射频技术领军企业之一，在不断强化成熟业务竞争优势的基础上，持续拓展新业务、延伸新行业，未来公司将持续受益于传统业务回暖以及新业务规模提升，预计公司2023-2025 年营收分别为81.60、93.84、110.74 亿元，归母净利润分别为8.34、11.41、15.41 亿元，对应PE 为29X/21X/16X，首次覆盖，给予“买入”评级。
　　风险提示：需求恢复不及预期风险，新业务拓展不及预期风险，竞争加剧风险，汇率波动风险，外部经济变化风险。