1.风格
盘面其实很割裂，量能收缩到8000以内，有基本面的品种相对还算不错，但很多9月以来的小票开始补跌，这里一定要去警惕段子，但凡看到人多的群里传得广，而且自己印证不了，最好一律当谣言处理，尤其本来就在高位的。今天例子异常得多，就不一一展开。
从2021年初核心资产的牛市结束之后，整个微盘指数迅速收敛，到今年开始走加速，从下面这张图里能看到微盘在过去的10年里跑赢价值类标的的时间占比其实不绝对，虽然不知道这类微盘加速的行情还能运行多久，但稍微拉长时间做推演，得出的结论并不友好：
而现在最大的问题是宏观还没起来，并且不清楚明年能不能起来，这就可能导致即便近期的微盘或传销行情告一段落，大市值品种也缺乏上涨的动能。
之前聊过宏观复苏的对立面是高股息和题材股（微盘），微盘已经贴过了（该指数没有任何可复制性，仅仅只能参考其与主板的差异），而高股息代表的中证红利也还在这里横盘。
把上述信息结合起来表达：
1）不确定微盘风格什么时候结束，但性价比在降低
2）低位的价值类资产受宏观影响，不构成买点
3）防御类的高股息我研究不深，无法讨论这个算不算高位，只能偏定量的角度讨论，以4%为界限这里性价比也算不上高
所以从风格的角度看，除非能够出现长安或者前几个月华为这类自下而上的突变，级别强到足以忽略自上而下的瑕疵，否则这里能买的东西越来越少。
没人能预测宏观或者接下来的风格，唯一能做的是罗列每个场景下的胜率和赔率，然后找最高期望值下注，而现在这个节点缺很多信息，个人认为没地方能raise，那么笨一点的办法就是规避高位，再动听的故事，只要印证不了就别信，先把今年过了再说。
2.科技
昨天上海行没想到发酵最厉害的结果是机器人，因为这个短期有兑现能接受，毕竟最近风格就这样。
H链里机器人标的最近走得强的是kle、富临、华依，图是没坏的，这些公司里部分还在预期导入阶段，到现在为止大厂机器人的产品形态，甚至连名字都还不清楚，这些没落地之前我倾向于没完。
S科力尔(sz002892）S S富临精工(sz300432）S
最近其实已经连续3天提了消费类的芯片，涨价的品类包括存储、CIS、射频、指纹识别，股价上看，模拟、IGBT、MCU、SoC其实也在计入部分预期，以机构青睐的品种为例，这段时间是有趋势的（下图部分公司有持仓，该图仅用于分析市场，不构成任何建议）：
上图都是有基本面的各细分行业龙头（某些漏了单纯是因为图太乱放不下），而且都在低位，其中指纹芯片因为前面有H的成分，抹掉部分超额后，这些个细分头部公司的走势几乎惊人的一致，所以你别去看电子狗每天在唱空的理由都是些啥莫名其妙的咒语，行为上他是很真实的。
展望明年消费电子，还是倾向于弱复苏的概率偏高（个位数），基于这个去定价，然后找带期权的品种 （AI手机、AI PC、HBM、AI Pin等），风格上再稍微筛一下哪些公司机构少市值小，应该不是一个坏思路。
设备的话最近可能还是交易招标的预期，建议还是规避段子，等公开信息。
另外昨天1.6T光模块这两家公司正反馈挺强的，早上那个日程表我相信写出来的人肯定也只是图个乐呵，我觉得还是看图，没信息的上涨最良性。
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