【国盛计算机】算力依旧为基

#事件： AMD发布Instinct MI300X、新款AI PC芯片，并大幅上修未来数据中心加速器市场规模。与H100 HGX相比，Instinct MI300X在运行大语言模型推理时的吞吐量和时延表现要更优，各项AI和HPC项目中也更优。Instinct MI300X已经发货，Instinct MI300A也已进入量产阶段。截至收盘，AMD当日涨幅达9.89%。

#多模态训练缺口大，#算力需求提振。1）近期Pika、Google Gemini等陆续推出，多模态加速落地。2）训练端，GPT3.5同级别模型需要数千张H100、GPT4或对应数万张A100、GPT5或对应数万张H100，模型训练对大规模算力集群的需求呈现刚性；推理端，仅考虑文字问答场景，根据我们的估算，大约需要数万张H100、对应算力投入数十亿美元，多模态或有更多提升。

#国产算力加速。2023年10月，美方发布对华半导体出口管制最终规则，严格程度加深，自主进程已成产业共识。
1）#海光系：产品迭代加速，#国产算力之光。海光四号已经发布，海光五号研发进展顺利，深算二号于2023Q3发布并商用，性能较前代翻倍，深算三号也在研发之中；生态上，海光兼容“x86”，深算兼容“CUDA”，适配良好。
2）#华为系：昇腾计算构建全栈AI基础设施及应用服务。昇腾310和910处理器为华为AI算力领域核心产品，910单卡Int8算力大致可达0.6 P，最大功耗为300W，已可对标国际主流GPU。

国产算力进展不断，产业趋势正在逐加速验证。建议关注：

1）中科系：海光信息、中科曙光、龙芯中科、寒武纪等

2）华为系：神州数码、软通动力、拓维信息、烽火通信、四川长虹、高新发展等

3）其他：浪潮信息、云赛智联、景嘉微、万马科技、阿尔特、恒为科技、科大讯飞、润健股份等

风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧

可参考近期（10月以来）报告：
2023-10-07《多模态对算力影响探讨》
https://mp.weixin.qq.com/s/ozldvmNkWlxhJV4k9dT5Fw
2023-10-17《华为算力进展不断》
https://mp.weixin.qq.com/s/QfDGi4tPkqBepfaS1qcCXA
2023-10-22《重塑国产算力基石：海光篇》
https://mp.weixin.qq.com/s/hDZP9znLbzpr_f9_VVjntg
2023-11-19《AI发展再遇算力短缺》
https://mp.weixin.qq.com/s/S1KARrmdWssGjvLE5EEaww