①三季报存货8亿，相比去年底增加4亿，库存会在q4消化，且预计q4出货量环比q3还有提升；未来三至五年是mini高速发展期，明年直显有几个大客户，背光也有望起量

②预计今年半导体业务2亿收入，产品线覆盖固晶、点胶、打线机，收购开玖切入焊线机市场，公司已成为半导体封装设备龙头，预计明年开玖贡献1亿左右收入，后年平面焊线机打入市场进一步打开成长空间

③我们预计明年mini直显3-4亿，背光1-2亿，半导体封装3.5-4亿（包含开玖），直显和半导体未来维持高增长，背光增长曲线则更为指数式。预计21-23年2.21、3.32、4.65亿业绩，维持买入。

建投中小盘 秦基栗/邓皓烛