【天风电新】亿纬锂能拟参与竞拍兴华锂盐35.3%股权点评

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🌼事件

柴建投所持兴华锂盐35.3%的股权正在青海省产权交易市场公开转让，挂牌价为14,412.39万元，亿纬拟使用自有资金参与竞拍。

 

🌼点评

兴华锂盐系大华化工子公司（持股比例51%），今年7月亿纬投资1.1亿元收购大华化工5%股权，控股股东亿纬控股收购大华化工29%股权，合计持有大华化工34%股权。若此次竞拍成功，则亿纬直接持有兴华35.3%股权，通过大华化工间接持有兴华51%权，合计持股35.3%+34%*51%=52.63%。

 

兴华锂盐现有6000吨锂盐产能，截至2021年月末资产5.9亿元，权益2.4亿元，2021年1-7月收入6535万元，净利润-1949万元。公司此举进一步加深了公司对锂资源的布局（大华盐湖提锂、子公司兴华做锂盐、子公司金昆仑做金属锂）。

 

今年以来各种资源、材料紧缺轮番上阵，一再凸显动力电池第二阶段竞争要素——供应链管理的重要性。截至目前公司上游资源布局包括镍钴-华友，锂资源-大华化工，磷酸铁锂-德方纳米，高镍三元-贝特瑞，负极-贝特瑞，隔膜-恩捷，电解液-新宙邦，是国内产业链布局最全的二线电池厂商，看好公司本部动力业务走向世界舞台，我们预计亿纬锂能今明年实现利润33、44亿元（本部15、24亿元），对应当前估值65、49X，继续保持“重点推荐“。

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