高频数据具较大波动性,坚定看好10月终端需求复苏趋势不改
昨日中汽协披露10月上半旬11家重点企业乘用车产销同比下降9%/24%,对市场信心产生一定影响。
但从我们实际采样角度看,国庆期间终端需求表现良好:
· 长安某集团同比+10%以上
· 长城某集团同比+20%以内
· 吉利某集团同比+10%以上
· 江苏某集团同比+25%左右
· 山东某集团同比+15%左右
同时,参考乘联会信息,10月前两周零售同比21%,批发也已转正。
我们仍然坚定看好终端需求复苏,短期波动不改长期趋势。
投资建议:
①整车板块看好强产品周期加持的企业,推荐长城汽车(H)、吉利(H),建议关注上汽集团、广汽集团;
②零部件板块推荐进口替代最先突破的新泉股份,产能利用率提升带动业绩高弹性的爱柯迪,切入EPS系统的湘油泵;
③新能源板块推荐具有明显先发优势,正处于产品周期爆发初期;且具备可控的自主产品进化,不断强化护城河的新能源优质整车企业:比亚迪。同时建议把握新能源高端品牌产业链的投资机会:特斯拉和大众MEB供应链,推荐精达股份、三花智控、克来机电、银轮股份等;
④汽车电子推荐科博达、华阳集团、华域汽车、德赛西威。